今日，中国证券投资基金业协会发布了《公开募集证券投资基金主题投资风格管理指引》（以下简称《指引》），其中提及基金管理人应当以可识别或可量化的方式约定投资风格、投资范围和风格库入库标准，清晰界定基金合同约定的投资方向。《指引》自2026年12月1日起施行。值得一提的是，《指引》施行前已成立的主题投资基金不符合相关要求的，原则上应当自《指引》施行之日起12个月内按照要求通过修改基金合同、招募说明书等方式完成整改。界定范围不能笼统、含糊先从《指引》的适用范围来看，其中所指的主题投资基金，定义为基金合同约定百分之八十以上的非现金基金资产投资于特定投资方向的公开募集证券投资基金。对于基金合同未作此约定，或约定与前述内容不一致的基金，不属于《指引》的适用范围。另外，指数基金（含指数增强基金、ETF联结基金等被动管理产品）不存在投资风格管理的问题，公开募集不动产投资信托基金已另有规定，因此也不在《指引》适用范围之内。《每日经济新闻》记者注意到，《指引》提到的特定投资方向，包括但不限于特定市值、行业、主题、市场板块、地域、资产类别。其中，资产类别通常指企业债、同业存单等细分资产类别。其次，《指引》对于主题基金设立和运作的具体要求也非常明确，基金管理人应以可识别或可量化的方式，在基金合同和招募说明书中明确约定投资风格、投资范围、风格库入库标准，清晰界定基金合同约定的投资方向。而且界定范围应当符合市场基本常识和普遍认知，不得仅使用“上下游”“未来”“可能”等笼统、含糊的表述方式。对于基金合同中未能详尽约定但有必要向投资者作出说明的，基金管理人应在招募说明书中作进一步说明。在具体的入库标准上，主要是三点要求：（一）投资方向为行业的，优先选用可从公开渠道获取的权威机构、第三方估值基准服务机构、金融研究机构、金融资讯机构发布的行业分类作为风格库入库标准；（二）投资方向为主题的，如果以行业分类作为风格库入库标准，按照前款执行；如果以宏观经济指标作为风格库入库标准，优先选取国家统计局或权威机构公开发布的参考指标；（三）如果以自建模型作为风格库入库标准，基金管理人应当在招募说明书中说明该模型的运行逻辑，并确保通过自建模型筛选入库的证券符合基金合同约定的投资方向。投资方向告
=*=*=*=*=*=
当前为第1/2页
下一页-
=*=*=*=*=*=
返回新闻列表
返回网站首页