的相关分歧相比，近期部分价值蓝筹板块的悄然回暖，吸引了不少资金关注。随着近期部分银行、电力龙头连续上涨，部分个股创出阶段新高，市场关于风格切换的讨论持续升温。对于这一现象，私募机构之间的分歧较大。畅力资产董事长宝晓辉态度鲜明地将其定性为“短期脉冲行情”。“单日、一两日的上涨不足以确立趋势，这类标的必须走出持续上行的走势，形成明确趋势后才具备稳妥的布局条件。”宝晓辉称，现阶段其对蓝筹方向继续保持观望。在宝晓辉看来，目前市场的核心运行框架并未改变，整体上依旧是科技与有色两大板块的跷跷板轮动。背后的逻辑在于两点：一是增量资金入场节奏偏慢，场内活跃资金难以持续同时支撑两大权重板块集体走高；二是两大板块的资金属性差异明显，“有色属于顺周期（883436）品种，科技属于成长赛道，两类资金的风险偏好、持仓逻辑并不兼容”。谢小勇也持相近看法。他认为，银行、电力等价值蓝筹的脉冲式上涨，“更多是短线存量资金的避险腾挪，增量主力资金仍集中在科技赛道，持续性行情信号尚不充分，暂时不支持大幅切换主线”。在另一部分机构眼中，与价值板块基本面相关的部分边际因素正在发生变化。章秀奇告诉中国证券报记者，从长周期（883436）角度看，A股市场的风格轮动往往与中国经济的中周期（883436）高度共振。近一年来，成长风格显著跑赢，传统价值资产表现不尽如人意，正是市场周期（883436）轮动的正常体现。“一方面，目前科技成长的强势周期（883436）预计还会持续；另一方面，在地缘风险缓和后，有基本面支撑的其他板块，也值得关注。”上海某中型股票私募基金经理张锐(化名)表示：“当市场对AI的追捧达到极致时，一些长期被忽视的积极信号可能被低估了。”近期地缘风险边际缓和，国内经济进一步企稳，这对于跟宏观经济关联度更高的部分价值蓝筹股而言，下行风险已相对有限。通过多元化组合管理风险AI内部分化、蓝筹跃跃欲试。面对趋于复杂的市场环境，多家私募的应对策略已不再是简单的“站队”，而是在坚守核心主线的同时，通过多元化组合管理风险、捕捉轮动机遇。陈家琳透露，目前世诚投资在整体策略应对上的原则是：积极参与AI科技大势，但同时不会在单一方向下注。陈家琳说，公司目前布局六大方向，包括AI科技、创新药（886015）、上游资源品、低波红利、油气上游和互联网。“公司对AI科技主线的配置权重明显低于市场均值，这主要是为组合留出了足够的多
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