少应用负面剔除或者正面筛选方法，同时应用整合投资方法，并审慎合理评估基金可投资产池的标的数量；可持续投资策略应当覆盖非现金基金资产的80%以上。80%以上非现金基金资产投向国家政策支持的绿色低碳行业目录或贴标债券的，视同应用正面筛选方法。商道融绿董事长郭沛源将80%覆盖称为“红线”。他解读道：“该类基金必须同时应用整合投资方法，不能只做负面剔除或者正面筛选。这意味着基金公司必须将可持续投资指标与基本面指标相融合，以往单做剔除的基金公司要抓紧时间补充整合投资方法。”受影响基金或超200只在产品识别层面，指引第八条明确“主要应用可持续投资策略的基金”的认定标准：基金名称中包含“ESG”“可持续投资”“可持续发展”“责任投资”“社会责任”“绿色”“环境”“气候变化”等字样；或基金合同约定主要使用可持续投资策略的基金。郭沛源认为，这实际上是给了一个命名清单。对于名称触发之外的产品，指引设置了审慎判断义务。指引规定，基金名称中含有与前款第一项字样近似或意义重合且基金合同中含有可持续投资相关投资策略描述的，基金管理人应当审慎判断相关字样是否适用前款第一项。招商证券认为，由此来看，名称包含“碳中和”“低碳”等表述的产品，虽然未被逐字列入关键词，但与“绿色”“环境”“气候变化”等表述具有较强关联，后续仍需结合基金名称、合同约定、投资策略和实际组合管理进行判断。对于名称未触发，但投资策略中写入“主要采用ESG投资策略”“构建ESG股票池”“基于ESG评级筛选投资标的”“应用负面剔除、正面筛选或整合投资”等表述的基金，也可能进入潜在适用范围。基于上述原则，招商证券对截至6月12日已成立的存量公募基金名称和投资策略进行了关键词筛选。若仅按照指引第八条列举的八类名称关键词识别，基金名称中包含相关关键词的公募基金数量为96只（初始基金口径），截至一季度末规模约807.5亿元，涉及53家基金公司。若进一步对投资策略文本进行补充检索，纳入投资策略文本触发规则后，潜在受影响基金合计267只，规模约1966.8亿元，涉及78家基金公司。“海外经验表明，基金命名规则明确后，存量产品通常会出现更名、投资政策调整和排除规则补充等适配行为。”招商证券表示。从产品类型看，在267只潜在受影响基金中，被动指数型基金42只、被动指数型债券基金11只，合计53只；偏股混合型基金104只，普通股票型基金19只，中长期
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