沪深300指数从2017年5月11日最低3312.89点，涨到上周最高4033.34点测算共计上涨720.35点。从5月10日收盘3337点到上周五收盘3992点，共计上涨655点，120天涨幅达到19.62%。这段期间的涨势与涨幅是从2016年1月28日最低收盘2853点以来最大的一段涨幅，从筹码的有效锁控角度观察，理应早已形成有效锁定，为何拖延到5月11日后才开始发动涨势呢？而且是采取不惜一切拉抬上涨，少数几只俱有代表性的个股涨势与涨幅更是近期难得一见的大涨，值得深入研究。  长期筹码有效锁定强攻上涨涨势偏离  以上证指数统计为基准解读，从2015年7月6日至今共计570个交易日，累积换手率达296.882%，每日换手率平均值0.52%，即一年240天换手率达到125%。采取大数法则进行所有股票平均值测算，其中有四个差异进一步分类说明：  一是，十大流通股股东的持股明显锁定，扣减这部份筹码后测算才可以测算出市场真实流通筹码，以这个筹码测算才是最实在有效的筹码分析；  二是，国家绝对持股的个股实际流通盘不多，交易频率偏低，采取简单平均值是被平均，无法真实看出其中的利弊；  三是，热门股交易频率偏高，绝大多数这类股实质流通盘筹码一次周转都在20天以内，甚至低于5天内，绝大多数交易频率集中或维持在20-40-60天周转一次，即5-2.5-1.67%的换手率区间，这才是常态也是影响最大所在；  四是，新股及次新股交易频率高得惊人，有些股一日间的交易量超过流通盘的60%以上，这样的疯狂炒作滚动换手，是因为市场流通盘筹码有限导致，不能作为常态解读。  如果不了解其中的状况演变及差异，仅仅采用大数法则解读确实很难完整准确解读其中的差异演变，举例中国石油(601857)实质流通盘筹码只有不到13%，以回溯法比较需要长达511天时间才构成一次周转。采取100%换手率测算需要1751天。因为涵盖这个股的筹码统计，自然也将大盘换手周转率给平均了，扣除这些大盘股换手频率会高很多。  大数法则统计下还可以进一步将每一个股分类为38.2%-61.8%的筹码集中程度测算，这个应用作为近期积极交易频率中成交额换手率论证，例如上证指数38.2%筹码周转需要61天，61.8%的换手率需要100天。由此得知，影响上证指数最重要的时间因素在于60-100天时间。相对比
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