选择上，莫海波不但能对GDP数据分解、行业景气度、估值水平等分析，还会把握行业的季节效应。莫海波说，行业的季节效应可根据历史的统计来看，比如：每年的一号文件，可能在一季度或者是年末，农林牧渔可能涨得比较好；在传统的11月份、12月份，低估值的蓝筹股会走势较好。“虽然有季节效应，我们还是根据基本面来判断，如果某行业是传统旺季，且行业基本面又超预期的话，我们可能就会进行投资；否则，即使某行业有了季节效应，但基本面低于市场预期的话，我们仍不会进行配置。”  新基建仓“宁错过，不做错”  据数据统计，自9月20日以来，房地产股迎来了一轮深度调整，截至11月底，申万房地产指数累计下跌5.41%，跑输上证指数4.22个百分点。市场上大幅超配房地产的偏股混合基金整体业绩表现不佳，然而万家基金旗下5只基金整体走强，万家宏观择时多策略、万家精选混合、万家新利配置混合、万家瑞兴持有房地产股市值占股票投资市值比分别为50.53%、43.98%、37.29%、33.92%，年内回报率分别为9.27%、10.64%、11.41%、14.79%。  谈及房地产股的投资，莫海波表示，从去年以来，地产行业的集中度有比较大幅的提升。三、四线城市去库存，一、二线城市需求调控，布局在一、二线城市的龙头股目前被压制着，如政策对需求压制边际有改善的话，这类股票可能会迎来一个比较好的投资时点。“投资房地产股主要看两点，一个是销售数据，包括同比、环比的数据；二是公司拿地的节奏，以及结算的进度等。”他说。  据《证券日报》基金新闻部记者了解，万家基金旗下一只名为万家臻选混合型基金正在发行中，拟任基金经理正是莫海波。关于新基金的投资思路，他的策略是“宁可错过，不能做错。”莫海波称，“假如预判有10%的下跌空间、30%以上的增长潜力时，可以果断出击；有10%上涨潜力，一旦调整跌幅可能达到30%时，就不应该冒险。”


(原标题：万家基金莫海波：2018年远离“讲故事”的股票)


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