目前来看，日本投资者正在激进地抛售美国债券。   4、美股散户正在承担越来越多的市场风险：   美股散户投资者交易量，   在最大的3倍杠杆纳斯达克100ETF中已经占到了总交易量的25%，   在最大的3倍杠杆标普500ETF中的交易量占比也达到了19%。   在2倍杠杆标普500和纳斯达克100ETF中分别占到了14%和12%。   散户对杠杆的需求正处于历史最高水平。   5、美元与油价的正相关性飙至历史极值   布伦特原油价格与彭博美元现货指数之间的60天相关性已经高达0.55，这是自该指数在2005年推出以来的最高水平。   这种正相关关系在26年3月初、伊朗战争爆发后开始显现，并一直持续至今。 从历史上看，这两者向相反的方向运动，因为全球大部分石油都是以美元计价的，而走强的美元使原油对外国买家来说更加昂贵，从而压制了需求。   彭博美元现货指数已经连续5个交易日收高，而布伦特原油在过去5个交易日中有4个交易日收涨，地缘政治正在重新定义美元和石油市场。   6、中国AI芯片自给率大幅上升   中国的AI芯片自给率已上升至创纪录的41%。   芯片自给率衡量了由本地生产的芯片所满足的国内AI芯片需求的比例，而不是依赖进口的芯片， 这一比例在过去5年中翻了4倍。   根据摩根士丹利预测，到2030年中国AI芯片自给率预计将再翻一倍以上，达到85%。 换句话说，中国可以在5年内几乎完全在本土满足其自身的AI芯片需求。   7、费城半导体指数均线偏离度达历史极端水平   费城半导体指数（￥SOX）目前已经高于200日移动均线62%。   自1700年以来，所有主要市场泡沫在见顶时偏离200日移动平均线的平均值仅为35%。 这意味着费城半导体指数目前的交易价格几乎是历史上记录的平均泡沫峰值偏离的两倍！   历史上唯一超过当前水平的泡沫是1720年的密西西比公司泡沫，该泡沫在见顶时的偏离度达到了73%。 半导体行业正在闪烁出投资者无法忽视的警告信号。   8、市场对纳斯达克100指数牛市押注正在飙升   纳斯达克100ETF（￥QQQ）的3个月的看涨期权偏斜度（call skew）已经高达0.94，这是至少2年来的最高水平。   看涨期权偏斜度衡量了虚值（out-of-the-money）看涨期权相对于平值（at-the-money）期权的相对成本，读数上
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