◎记者 范子萌   30年期美债收益率突破5%防线，刷新2007年以来最高纪录；日本、英国等多国国债收益率同步飙升——一场债市抛售风暴，在美联储新任主席上任前席卷全球。   据新华社报道，凯文·沃什将于5月22日宣誓就任美国联邦储备委员会主席一职。这场债市风暴，无疑是他上任后的第一场“压力测试”。目前市场普遍预期，控通胀将成为美联储的优先任务，短期内宽松空间被严重压缩，年内不降息甚至可能加息的预期已占据主流。   新一轮全球债市风暴来袭   日前，10年期美债收益率向上突破4.5%关键点位，创下2025年2月以来新高；30年期美债收益率则飙升至5.1%以上，为近20年来最高水平。   多国国债收益率同步飙升。当地时间5月18日，日本新发30年期国债收益率一度升至4.2%，达到历史新高；英国10年期国债收益率大幅升至5.11%，逼近2008年全球金融危机峰值。   中信期货研究所固定收益组资深研究员程小庆表示，在全球利率联动性显著增强的背景下，英、日两大债券市场的结构性压力对美债长端利率构成溢出效应。   本轮债市抛压从何而来？嘉盛集团资深分析师陈杰瑞（Jerry Chen）表示，面对地缘政治不确定性、通胀风险及财政前景的恶化，投资者选择抛售美债，迫使美债以更高的回报率吸引投资者，而借贷成本的上升又会对个人、企业、政府，乃至整体经济都形成负面影响。   这场全球债市风暴的背后有多重因素交织：通胀形势是直接导火索。最新公布的4月美国消费者价格指数（CPI）未经季节性调整同比增长3.8%，环比增长0.6%，同比涨幅创2023年5月以来最高水平。债市收益率的上行，还反映了加息预期的升温。程小庆表示，本轮美债利率的大幅上行是货币政策路径重定价与外部溢出效应共振的结果，实际利率与通胀预期共同驱动美债利率上行。   当前，市场对美联储政策路径的预期已发生根本性逆转。“当前利率市场押注的美联储年内加息概率接近50%。”陈杰瑞说。   全球资产迎来“定价锚”重估时刻   美债收益率是全球金融市场重要风向标，也是全球资金“定价锚”。美债收益率冲破5%，牵动着全球投资市场的神经。   专家表示，美债收益率持续走高将通过估值收缩、流动
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