5万台量产，至2030年冲刺年产百万台目标。尽管此前特斯拉2025年量产进度不及预期，但孟鹏飞认为这属于技术迭代中的正常调整，不影响产业长期趋势。从工业机器人发展经验看，量产初期的产能爬坡往往伴随波折，关键要看技术路线是否清晰。   对于国内产业进度，孟鹏飞认为，未来三年人形机器人将大规模进入工厂场景，五年内有望渗透至部分家庭与社会化服务领域。   在估值与投资策略上，孟鹏飞回应了市场上对于人形机器人行业估值过高的观点，他认为当前产业仍处于技术突破期，若与消费电子、新能源汽车行业早期阶段对比，即使从主题投资视角看估值也不算高。人形机器人产业的非线性增长特征将快速消化估值，一旦量产启动，订单带来的高速增长效应会非常显著，头部企业的估值溢价将进一步凸显。   对于投资配置，孟鹏飞提出三大核心逻辑。首先是绑定特斯拉等海外头部企业的核心零部件环节，如灵巧手、关节总成、行星滚柱丝杠等价值量高的核心部件是首选，这些领域的技术壁垒高，确定性最强。其次是国内龙头企业的生态链，如宇树、智元、华为、小米等企业的合作伙伴有望分享技术突破红利。最后是具备技术稀缺性的细分领域，如云深处在特种环境和应用等方面的特色技术，可能孕育新的增长点。   谈及行业竞争格局，孟鹏飞认为参考新能源汽车发展路径，最终能留在赛道上的一定是头部企业和与其绑定的核心部件供应商。他特别提醒投资者关注确定性，在技术路线尚未完全固化的阶段，优先选择具备技术优势、供应链优势、场景验证经验的头部公司，同时规避缺乏核心技术的跟风企业。   展望未来，孟鹏飞认为，人形机器人将是未来二十年最大的科技产业赛道之一，其发展不仅将重塑制造业格局，更会改变人类生活方式。当前正是行业增长斜率最大的发展阶段，建议关注头部企业与核心供应链两大主线，把握赛道投资机遇。
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