节前家用电器、银行等蓝筹胜率领先，节后环保、电子、计算机等偏向成长风格的板块表现更佳；市值维度则是“节前大盘占优、节后中小盘领跑”。   杨超表示，2026年春节前市场虽因成长风格的估值提前透支，但缩量、避险、价值主导的特征仍符合历史规律，节后成长风格的修复性反弹值得期待。   “盈利与估值匹配形成具有安全边际的逻辑。”袁闯表示，2026年春节行情与过往的共性是估值驱动，差异则在于监管层逆周期调节化解了过热的风险，估值分化未达极致，TMT板块的交易拥挤度相对适中。   展望2026年，杨超预判，市场将从估值驱动转向盈利驱动，盈利修复将成为市场聚焦核心，而当前宏观经济弱复苏、再通胀预期升温，为估值与盈利的匹配提供了温和环境。   多元化布局守住机遇   基于上述逻辑，受访分析师一致看好科技成长与资源品双主线，同时围绕顺周期消费、周期涨价、防御性资产形成多元布局，兼顾长期趋势与短期机会。   科技成长是中长期核心主线，各细分方向布局有所侧重。夏凡捷认为，应长期坚守科技成长与资源品双主线，短期科技赛道受益于资金面、风险偏好与政策催化，重点关注AI、电力设备等领域。袁闯认为，2026年AI投资逻辑将从硬件端切换至应用端，需聚焦传媒、计算机、恒生互联网等有业绩支撑的应用领域，同时存储芯片、消费电子等硬件细分仍具吸引力。韦冀星则将“AI+”列为高Beta属性的核心方向，覆盖AI硬件、AI应用、军工、传媒（游戏、港股互联网、电池等相关方向。   顺周期与消费板块需关注结构性机会。袁闯建议，把握扩内需主线，一方面关注健康、体育、美容护理、IP经济、宠物经济等新需求领域，另一方面旅游、酒店、航空、免税、餐饮等出行相关产业链将受益于春节消费场景复苏。杨超进一步补充道，消费板块驱动逻辑已从总量增长转向结构升级，商务部“乐购新春”方案支持的数字消费、绿色消费、智能消费等细分领域，以及白酒、零售等政策受益品种，将成为节前具备防御性、节后具备修复性的重点。   周期与资源品板块存在涨价与补涨的双重投资逻辑。杨超表示，周期板块需兼顾涨价逻辑与政策推进的节奏，基础化工、电力设备具备明确的配置机会，而贵金属短期波动加大，需警惕海外不确定性因素的扰动。袁闯认为，大宗商品行情正处于扩圈阶段，工业金属、战略小金属有望出现补涨行情，化工、能源品也具备配置价值。韦冀星建议，关注PPI改善背景下，光伏、化工、钢
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