倒性共识！华尔街“瞄准”银行股为2025年首选。美国银行的Savita Subramanian、蒙特利尔银行的Brian Belski和富国银行的Chris Harvey等华尔街知名人士纷纷表示看好金融股。推动银行股的催化剂十分明显：强劲的经济、当选总统特朗普将放松监管的预期、有吸引力的估值以及较低的利率。此外，摩根大通私人银行美国投资策略主管Jake Manoukian表示，他的团队正在为2025年的投资组合寻找金融业和资管行业标的。Manoukian说：“很明显，这届政府将对华尔街和交易活动更加友好。”这种热情是有先例的。长期以来，金融类股一直被视为共和党政府执政期间的首选行业，主要是由于监管放松及将为银行和交易创造更有利环境的预期。  华尔街策略师警告：特朗普政策、地缘政治风险等因素将加剧2025年市场波动。预计2025年将是风平浪静的一年的投资者应该警惕更多像今年8月那样的冲击，因为围绕特朗普税收和关税政策的不确定性可能会扰乱市场。美国银行、摩根大通和西班牙对外银行的策略师预计，持续的期权抛售将总体上抑制波动性。摩根大通预计，CBOE波动率指数在2025年的均值将为16左右，略高于2024年的约15.5。不过，西班牙对外银行指出，一系列因素——包括围绕美国关税政策的不确定性上升、地缘政治紧张局势、市场集中度和估值过高、融资市场出现压力迹象以及就业市场走弱——可能引发更多波动。美国银行则认为，市场的特点将是长时间的平静之后出现“肥尾”，即突然的大幅极端波动。美银预计，与过去80年相比，标普500指数发生脆弱性冲击的频率将增加五倍。该行补充称，另一个全指数范围的重大冲击事件可能已经迟来。  市场看跌声渐起，强势美元明年将回归理性？随着美国候任总统特朗普的政策和美联储的降息可能会在2025年下半年给美元带来压力，华尔街开始看跌美元的前景。从摩根士丹利到摩根大通，大约有六位卖方策略师现在预测，美元最早将在明年年中见顶，然后开始下跌。其中，法国兴业银行预计ICE美元指数将在明年年底下跌6%。法国兴业银行货币策略主管Kit Juckes表示，美元的强势“令人反胃。我们正在将一项资产的价格推高至长期不可持续的水平”。包括Matthew Hornbach和James Lord在内的摩根士丹利宏观和汇市策略师认为，特朗普的关税和减税政策将提振美元，但最终美元将在明年这个时候跌
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