刚性覆铜板份额全球第二，未来有望充分受益于下游AI 算力建设需求的释放以及新能源汽车智能驾驶的渗透。该机构预计公司2024-2026 年营收分别为203.88、227.18、276.82 亿元，同比分别+23%、+11%、+22%，归母净利润分别为17.44、23.50、30.83亿元，同比分别+50%、+35%、+31%，对应PE 分别为40、30、23 倍，首次覆盖，给予“买入”评级。
  风险提示：原材料价格波动风险、市场竞争风险、宏观环境风险、行业景气度下行风险、AI 算力需求释放不及预期、下游新能源汽车智能驾驶的渗透不及预期、二级市场股价大幅波动风险。
  该股最近6个月获得机构4次买入评级、2次强烈推荐评级、1次推荐评级。

  东方雨虹：多因素致业绩承压 现金流明显改善
  投资建议：考虑公司收入增长不及预期、减值压力犹存，下调盈利预测，预计公司2025-2026年归母净利润分别为14.1亿元、18.8亿元，原预测为22.8亿元、26.0亿元，新增2027年预测为23.0亿元，当前市值对应PE分别为23.0倍、17.3倍、14.1倍。尽管盈利预测下调，但考虑行业层面，防水新规带动行业提标扩容，地产新开工亦持续筑底，行业压力最大时刻或已过去；公司层面积极变革渠道，凭借品牌、资金、渠道优势加速发展工程渠道、零售领域，未来经营质量将逐步提升；新品类业务拓展亦成效显现，叠加公司股价调整较多，因此维持“推荐”评级。
  风险提示：(1)地产销售开工恢复、基建需求落地低于预期：当前地产基本面偏弱，若后续销售复苏持续性不强，或是基建实物需求落地低于预期，将加剧防水行业需求压力。(2)原材料价格上涨，制约行业利润率：当前行业竞争激烈，若后续油价上涨，带动沥青、乳液、聚醚等原材料成本继续涨价，将进一步加剧公司利润率压力。(3)应收账款回收不及时与坏账计提风险：若后续地产资金环境未出现好转，将导致应收账款回收不及时、坏账计提压力增大的风险，拖累公司业绩表现。
  该股最近6个月获得机构10次买入评级、6次增持评级、3次推荐评级、1次跑赢行业评级。

  行动教育：实效管理“第一股” “一核两翼”战略发力
  投资建议：维持“推荐”评级。该机构预计2024-2026 年公司营业收入分别为8.63 亿元、10.36 亿元和11.91 亿元，归母净利分别
=*=*=*=*=*=
当前为第2/3页
下一页-上一页-
=*=*=*=*=*=
返回新闻列表
返回网站首页