波音737垂尾等转包生产任务，通过与国际航空巨头合作，进一步提升了制造工艺水平和质量管控能力。 公司实施了两项重要股权无偿划转：2024年11月26日，公司第九届董事会审议通过将持有的陕西陕飞锐方航空装饰有限公司100%股权无偿划转至全资子公司陕西飞机工业有限责任公司，完成内部资源整合。同月，公司还将参股公司中航西飞汉中航空零组件制造有限公司35%股权划转至中航工业陕飞。两次股权调整均于12月完成工商变更，通过优化股权结构，公司提升了管理效能，强化了对子公司的管控能力。 盈利预测与投资评级：公司业绩符合市场预期，考虑到公司业务处于波动期，我们下调先前的预测，预计公司2025-2026年归母净利润分别为11.39/13.39亿元，前值14.46/17.57亿元，新增2027年预期16.04亿元，对应PE分别为59/50/42倍，但考虑到公司在大飞机行业的领先地位，因此维持“买入”评级。 风险提示：1)宏观经济发展的风险；2)生产运营风险；3)军品业务波动风险；4)新型号装备研制不达预期风险。  伟星股份  伟星股份2024年年报点评—海外产能稳健放量，期待2025年成长延续  2024全年实现收入/归母净利润46.7/7.0亿元，同比+19.7%/+25.5%。其中2024Q1-Q4单季收入同比增长15%/+32%/+19%/+9%，业绩符合预期，体现了公司份额持续成长的势头。短期看，2025年公司有望受益于①越南工厂拉链产能的持续放量、②织带业务整合后的持续成长的正面影响。长期看，公司海外产能持续增长、产品品质与交期优势持续优化，公司市场份额持续增长的趋势有望延续，未来有望对标YKK，成为世界顶级服装辅料供应商。考虑公司稳健的业绩增长与近年来逐步明确的龙头地位，我们给予公司2025年24xPE，对应目标价16元，维持“买入”评级。  航天电器  存货高增保短期交付，景气向上成长加速  事件描述 公司发布2024年报，2024A实现营业收入50.25亿元，同比减少19.08%，实现归母净利润3.47亿元，同比减少53.75%；2024Q4实现营业收入10.30亿元，同比增长2.31%，环比减少4.03%，归母净利润亏损0.65亿元，同比减少141.72%，环比减少342.58%。 事件评论 由于防务产业阶段性需求放缓，公司批产任务订单不饱满，以及根据重点市场和客户需求
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