量。此外，公司发布股东分红回报规划，2024-2026年公司年度现金分红总额分别不低于当年归母净利润的65%、70%、75%，且均不低于85亿元(含税)，进一步增强股东回报。 投资建议：根据2024年及2025年一季度公司经营情况，我们调整盈利预测，预计2025、2026、2027年公司归母净利润分别为138.1亿元、148.4亿元、160.6亿元，同比分别增长2.5%、7.4%、8.2%，当前股价对应PE分别为13、12、11倍。维持买入评级。 风险提示：宏观经济波动风险，食品安全风险。  青岛啤酒  国盛证券——跨界扩张，旺季发力  事件：近日公司召开2024年年度股东大会，新任董事长姜宗祥先生主持会议并就公司近况进行交流。 啤酒：核心大单品为基，产品推新旺季发力。产品端公司持续推进〈a class=singleStock target=_blank onmouseover=javascript:tip.createStockTips (event,hs_600600,青岛啤酒) href=/600600/〉青岛啤酒（600600）主品牌“1+1+1+2+N”组合发展，核心大单品经典等继续做大做强，高端及超高端系列目标更高增速。近年公司推出“奥古特A系列、尼卡希白啤、无醇啤酒系列、轻干啤酒”等新品，丰富不同价格带、多元口味矩阵，无醇、轻干等产品顺应健康消费大趋势，把握细分市场需求。区域来看，公司加速推进“一纵两横”战略带市场建设与布局，完善渠道网络。25Q1啤酒淡季公司平稳过渡，旺季将加大市场开拓力度、发力产品结构升级，量价或取得更优表现。 非啤酒：横向拓展多元酒饮，黄酒淡旺季互为补充。5月8日公司公告收购即墨黄酒100%股权，收购对价6.65亿元。黄酒业务的补充为公司横向拓展多元酒饮业务上的重要一步，黄酒与啤酒销售淡旺季互为补充，缓解淡季销量占比偏低问题。同时黄酒销售网络及渠道等可与公司啤酒优势市场和资源实现协同，对供应链、销售渠道网络进一步整合，实现更高效率。此外公司此前已推进威士忌业务布局；青岛饮料集团并入青啤集团，两者深度整合发展，青岛饮料旗下崂山矿泉水、青岛葡萄酒均为“百年老字号”品牌，或迎增长新机遇。 关注旺季量价超预期机会，成本红利+规模效应贡献利润弹性。啤酒板块步入旺季，公司或加大力度拓展市场提升份额，我们认为天气同
=*=*=*=*=*=
当前为第4/12页
下一页-上一页-
=*=*=*=*=*=
返回新闻列表
返回网站首页