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承担连带赔偿责任将改变保荐行业生态
== 2025-5-27 9:10:45 == 热度 194
一案”。无论最终两名保代是否会作出赔偿,其实已经不重要了。重要的是,保荐这一行业的生态或将因之发生改变。
  一方面,保荐机构与保代承担连带赔偿责任,将有助于进一步压实其执业过程中的责任。从实践案例看,因保荐机构与保代未勤勉尽责,A股市场曾出现多起财务造假上市或欺诈发行的案例。尽管因之被处罚的也不少,但总有后来者,没有压实保荐机构与保代的责任是不可忽视的重要原因。
  另一方面,将倒逼保荐机构与保代进一步提升职业胜任能力。对于保荐机构与保代而言,职业操守与职业胜任能力同等重要,且两者缺一不可。实际上,在众多受到监管部门处罚的案例中,并非保荐机构与保代没有勤勉尽责,而是其职业胜任能力不足,难以发现发行人存在包装粉饰、财务造假,或欺诈发行等方面的问题,最终会被监管部门认定为“未勤勉尽责”而受到处罚。从这个意义上讲,提升职业胜任能力,对于保荐机构与保代都是非常重要的。

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