充足和品类优化，实现收入15.7亿，同比增17.6%。 上半年毛利率同比提升3.4pcts至31.38%，其中，宠物零食毛利率同比提升3.4pcts，主粮毛利率同比上升0.79pcts，一方面自主品牌影响力提升，毛利较高的国内业务(报告期毛利率为37.68%)收入占比同比上升3.7pcts至35.25%(境外收入占比64.75%)，另一方面，境外业务毛利率同比提升4.04pcts至27.95%，主要由于海外工厂高增长；2Q毛利率同比提升2.9pcts至31%。费用上，H1综合费用率同比上升3.1pcts，主要由于：1)自主品牌宣传投入增加导致销售费用率同比上升1.1pcts，2)职工薪酬及股权激励费用增加导致管理费用率同比上升2pcts，3)研发费用率同比上升0.4pct，财务费用率同比下降0.2pct。2Q费用率同比上升3.88pcts至20.57%，主要受销售费用投入及管理费用增加影响。 展望H2，我们预计公司三大品牌(顽皮、ZEAL和领先)将继续完善品牌定位，提升影响力，品类升级换代也将继续推进；海外方面，全球产能布局将更加完善，近期建成墨西哥工厂，加拿大工厂二期预计H2投产，北美工厂之间有望实现协同，关税影响也将进一步降低，收入高增长有望延续。中长期看，我们依旧看好公司自主品牌在境内外影响力持续提升，以及订单充足下，产能投产带来的增量收益。 考虑下半年将逐步进入电商销售旺季，以及公司国内实现盈利后或将加大自主品牌推广，毛利率提升或将被费率中和，维持盈利预测不变，预计2024-2026年将分别实现净利润4.8亿、6亿和7.2亿，分别同比增21.7%、24.4%和21.3%，EPS分别为1.57元、1.96元和2.37元，当前股价对应PE分别为36倍、29倍和24倍，维持“买进”的投资建议。 风险提示：国内市场拓展不及预期，原材料价格大幅上升，费用投放超预期，关税影响超预期  安克创新  常态化激励加强员工回馈，高授予价格彰显发展信心  事件描述 公司推出股权激励方案，计划拟授予的限制性股票数量为524.6226万股，约占本激励计划草案公告时公司股本总额的0.99%。其中，首次授予419.6981万股，约占本激励计划草案公告时公司股本总额的0.79%，占本次授予权益总额的80%；预留104.9245万股，占本激励计划草案公告时公司股本总额的0.20%，预留部分占
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