/01816.HK)2025年中报点评—H1业绩符合预期，惠州机组资产注入在即  核心观点： 公司2025H1实现业绩59.5亿元，符合我们预期。受益于防城港新机组投运与换修时间同比减少，上半年电量增长6.9%，但电价下降8.2%使得公司利润水平下滑；核电项目审批及建设工作有序推进，新获国常会审批4台机组；拟收购惠州核电机组资产，潜在装机规模实现扩张。维持公司2025~2027年归母净利润预测99/103/109亿元，给予A/H股目标价4.2元/3.5港元，维持公司A/H股“买入”评级。  开立医疗  〈a class=singleStock target=_blank onmouseover=javascript:tip.createStockTips (event,hs_300633,开立医疗) href=/300633/〉开立医疗（300633）深度跟踪报告—政策利好修复估值，业绩拐点或已到来  核心观点： 公司近期发布中报，Q2收入同比增长。同时近期国家医保局明确“集采优化不再唯低价论”，此外“两新”政策支撑明显，国内医疗设备市场持续回暖。根据众成器械数据，2025年上半年医疗设备招标数据全面复苏，整体招标金额同比+64%，同时公司上半年产品中标金额同比大幅增加，我们预计下半年有望迎来业绩拐点。此外公司高端内镜新品和IVUS、硬镜等种子产品放量值得期待。考虑到上半年经销商库存较高，预计下半年公司业绩才将迎来放量，我们新增并调整公司2025/26/27年收入预测至22.99/26.37/30.20亿元，同比+14.2%/14.7%/14.5%，新增并调整公司2025/26/27年EPS预测至0.69/0.92/1.15元(2025/26年前预测值为1.68/2.11元)，现价对应PE48/36/29倍。综合绝对估值与相对估值，我们给予合理市值152亿元，对应目标价35元，维持“买入”评级。  立高食品  〈a class=singleStock target=_blank onmouseover=javascript:tip.createStockTips (event,hs_300973,立高食品) href=/300973/〉立高食品（300973）2025年中报点评—25Q2盈利略超预期，期待持
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