交额维持在2万亿元以下。宽基指数分化，中小市值类指数偏强。期权方面，创业板ETF和科创50ETF期权成交量相对活跃。波动率方面，期权标的价格企稳回升，多数期权品种隐波震荡回落。  近期市场情绪切换较快，导致标的日内反转相对频繁，同时隐波弹性较高。期权波动率卖方策略建仓仍需谨慎。  国债期货：周二国债期货收盘全线上涨，30年期主力合约涨0.16%，10年期主力合约涨0.05%，5年期主力合约涨0.05%，2年期主力合约涨0.04%。现券方面，银行间主要期限国债收益率涨跌互现，中长端表现更强，曲线斜率有所趋平。  央行公开市场净投放685亿元短期流动性，市场资金面整体略有收敛但仍显偏松。银存间主要期限质押回购加权平均利率多数小幅上行，其中隔夜资金价格与昨日基本持平，仍在1.31%附近，7天期资金价格上行约1bp至1.44%附近。  今日债市表现极具韧性，盘面上看，权益市场明显走强仅带来短暂压制。其原因一方面可能还是由于当前国债，尤其是超长端在经历前期调整后，已具备一定配置与交易价值。另一方面，近期部分媒体对中小银行存款利率补降的报道或也对债市情绪有所提振。  当然短期来看，“十五五”规划内容暂未公布，市场政策预期尚存；而中美关税争端走向以及债基赎回费率新规落地情况等消息面因素可能也会对盘面上行空间构成约束。  操作上，单边建议多单继续轻仓持有。套利方面，考虑到近期债市情绪出现一定转暖迹象，超长债期限利差处于近几年以来的偏高分位水平以及资金面进一步转松空间相对有限等因素，建议投资者可考虑尝试做空当季-次季跨期价差或阶段性参与做平曲线交易（TL-3T），但需留意市场预期的波动  交易策略：股指期货，高位震荡；国债期货，多单轻仓持有，关注做空跨期价差及做平曲线交易机会
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