/25Q2为0.37/0.32亿元)，从25中报股权投资收益确认情况看或来自成都双流和免税合资公司的亏损收窄，以及航空货站投资收益扩大。 机场第三跑道扩建工程项目竣工验收、T2航站区及配套工程开工，关于新产能爬坡进度。根据广东交通和深圳机场官方报道，2025年8月深圳机场第三跑道竣工验收，为后续通过跑道试飞、行业验收及年内正式投运奠定基础，8月深圳机场T2航站区、北货运区和配套工程正式开工，建议关注三跑道投运后产能爬坡进度和T2航站区和货运区工程中上市公司参与情况。 投资建议：看好深中通道、深江铁路开通后深圳机场在湾区枢纽地位的提升，由于成本控制和非航空性业务盈利表现优异，我们上调2025-2026年归母净利润至6.4、7.9亿元，考虑新航站区或在2027年投产下调2027年归母净利润至7.8亿元，对应2025-2027年23、19、19倍PE。维持“推荐”评级。 风险提示：经济复苏不及预期；大湾区机场竞争加剧；新航站区投产对公司盈利拖累较大。  东阿阿胶  东阿阿胶2025年三季报点评—经营稳健，关注新渠道、新产品  核心观点： 22025Q1-Q3，公司由于7月公司收购华润医药贸易(香港)有限公司100%股权，需追溯调整合并财报，追溯调整后，实现营收47.66亿元/+4.41%YoY，归母净利润12.74亿元/+10.53%YoY，扣非归母净利润11.55亿元/+8.23%YoY，在中药行业普遍承压的背景下，业绩高增，现金流稳健。短期来看，阿胶系列保持稳健增速，关注桃花姬、黄芪精、男性滋补销售快速增长。长期来看，阿胶系列、苁蓉系列、鹿茸系列三箭齐发，料将带动公司业绩成长。我们维持公司2025-2027年收入预测66.71/75.13/84.70亿元，归母净利润预测17.53/20.24/22.94亿元，EPS预测2.74/3.14/3.56元，参照2025年可比公司估值，我们给予公司2025年26XPE估值，对应目标价71元，维持“买入”评级。  长安汽车  Q3毛利率环比向上，新车与出海并驱  公司公布三季度业绩：收入422亿元，同环比+23%/10%；归母净利润8亿元，同环比+2%/-19%。前三季度公司实现收入1149亿元，同比+4%；归母净利润31亿元，同比-15%。公司三季度业绩低于我们预期(Q3前瞻预计为13~18亿元)，我们认为主要系汇率变化影响到
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