近日，有研复材披露了招股书，并回复了第一轮审核问询函。公司计划在上海证券交易所科创板发行上市，拟发行不超过15910.22万股，拟募集资金9亿元，其保荐机构为中信证券。  近几年，公司的营收保持增长趋势，金属复合材料及制品收入在总营收中占比较高。净利润虽有波动但整体保持增势，值得注意的是政府补助的占比偏高。  数据显示，与同行业其他上市公司相比，有研复材的毛利率低于平均水平。2024年度经营活动现金流量净额转负之后，净流出金额呈增长状态。  目前，有研复材的融资渠道单一，主要通过内部利润积累和少量外部银行贷款融资等方式筹集资金，整体资金实力较弱，在一定程度上也限制了公司研发和生产经营的大规模增长。  拟IPO募集9亿元  公开信息显示，有研复材起源于1992年成立的国家复合材料工程中心，目前公司主要从事金属复合材料及制品、特种有色金属合金制品研发、生产和销售的高新技术企业，业务分为金属复合材料及制品和特种有色金属合金制品板块。  截至招股说明书签署日，中国有研直接持有有研复材50.85%的股份，并通过控股子公司有研工研院间接持有有研复材19.81%的股份，通过全资子公司有研鼎盛间接持有有研复材1.39%的股份，合计控制有研复材72.06%的股份，为有研复材的控股股东。由于中国有研为国务院国资委100%出资的企业，因此国务院国资委为有研复材的实际控制人。  图1：有研复材股权结构  此次IPO，有研复材拟募集9亿元，用于先进金属基复合材料产业化项目二期、研发中心项目以及补充流动资金。  营收利润保持增长  公司主要产品包括金属基复合材料及制品、双金属复合材料及制品、特种铝合金制品和特种铜合金制品等，公司产品广泛应用于航空航天、军工电子、智能终端、家用电器等领域。  招股书显示，2022年及2025年前6个月，有研复材的营业收入分别是4.14亿元、4.98亿元、6.1亿元和2.4亿元，整体呈增长趋势。  从产品收入类型来看，金属复合材料及制品的收入占比较高，近年来在总营收中的占比保持在60%上下。若收入按市场区域来看，公司境内销售下游领域主要为航空航天、军工电子、智能终端、眼镜等，随着国内相关产业需求迅猛增长，公司境内销售规模和占比均快速增长。2025年上半年，有研复材的境内销售收入为1.87亿元，总营收占比升至77.95%。 
=*=*=*=*=*=
当前为第1/3页
下一页-
=*=*=*=*=*=
返回新闻列表
返回网站首页