作。刘涛表示，这套体系的核心是“分工协作”：交易者负责“选什么品种、上多少仓位”，量化策略负责“什么时候买、什么时候止损或止盈”，两者相辅相成，既保证了灵活性，又兼顾了纪律性。风险控制谈及风险控制，刘涛给出了两个核心观点：1.止损是交易的“生命线”“不会止损的交易者，迟早要被市场淘汰。”刘涛认为，止损虽然没有最好的方式，但一定要有适合自己的方式。“不管是点位止损、资金百分比止损，还是支撑阻力位止损，只要符合你的个性和资金量，就是有效的。做量化交易后，我们通过多品种、多策略、多周期的投资组合来分散风险，单个策略回撤不会影响整体账户。”他说。2.降低交易频率，减少手续费损耗“实盘大赛的数据很能说明问题：去年参赛者整体亏损45亿元，但交易手续费高达80亿元。也就是说，剔除手续费后，参赛者整体是盈利的。”刘涛表示，大多数交易者亏钱的核心原因是交易频率太高、手续费损耗太大。刘涛给出的解决方案是降低交易频率、拉长持仓时间。“当你减少无效交易后，自然能做到‘截断亏损，让利润奔跑’——止损线设置好后，把持仓时间交给市场，盈利自然会慢慢增长。”他说。对于期权交易，刘涛提醒道：“千万不要做单边卖出期权的冒险交易，尤其是卖出看涨期权。一波上涨行情中的价格顶部很难判断，一旦行情超出预期，风险非常大。期权的核心作用是对冲风险和增厚收益。”从“博弈”到“资产配置”31年的交易经历让刘涛对交易本质的认知发生了根本性转变——从“博弈”到“资产配置”。“以前我一直认为，期货市场就是零和博弈，不是你赚我的钱，就是我赚你的钱，大鱼吃小鱼、小鱼吃虾米。”刘涛说。但一则关于利弗莫尔和查理芒格的视频改变了刘涛的想法：利弗莫尔是博弈高手，最终却以悲剧收场；而芒格坚持资产配置，寻找好的标的共同成长，最终安享晚年。此后，他的交易心态变得愈发轻松：“现在我不再想着‘干掉对手’，而是想着‘如何配置资产’。你好、我好、大家好，市场才能良性发展，我也才能在这个过程中稳定盈利。”他建议所有交易者把“做多”“做空”的口头禅改成“配置”，时刻提醒自己：交易的核心是找到优质资产并合理配置，而不是和市场或对手博弈。这样你的心态会更平和，交易也会更稳定。
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