他国内企业，税率优势明显。此外，公司还加大中东、非洲等新兴市场开拓力度，未来海外地区收入有望保持快速增长。 国内市场下行期公司表现出色，研发差异化产品开启“智能平台+机器人”战略转型。得益于坚定实施市场多元化战略，公司在本轮国内需求下行期内表现出色。据各公司2025年半年报，上半年公司高空平台业务收入同比增长8.7%，高于同期徐工的1.0%、〈a class=singleStock target=_blank onmouseover=javascript:tip.createStockTips (event,hs_000157,中联重科) href=/000157/〉中联重科（000157）-34.5%、临工-44.9%。上半年公司高空平台业务毛利率达35.8%，同期徐工、星邦智能、中联重科高空平台业务毛利率均低于30%，而Terex和JLG高空平台业务毛利率则分别仅有19.2%、20.2%，公司收入增长和盈利能力远超国内外同业。此外，公司业已开启“智能平台+机器人”战略转型，陆续推出喷涂除锈机器人、打孔机器人等差异化产品，有望打开新的成长空间。 投资建议 海外主要市场高空平台需求有望复苏，国内高空平台销量降幅亦有望逐渐收窄。而〈a class=singleStock target=_blank onmouseover=javascript:tip.createStockTips (event,hs_603338,浙江鼎力) href=/603338/〉浙江鼎力（603338）专注于高空作业领域，坚定实施差异化竞争、市场多元化和“智能平台+机器人”战略，税率、研发、成本和盈利能力优势显著，未来有望充分受益于全球需求增长和市场份额提升。综上，我们预计2025-2027年，公司营业收入为80.9、91.6、104.8亿元，同比增长3.7%、13.2%、14.4%；归母净利润19.7、23.1、27.0亿元，同比增长20.8%、17.3%、17.0%。对应2025年12月17日收盘价，市盈率为15.4、13.2、11.2倍。维持公司“买入”评级。 风险提示 国内需求下滑幅度和持续时间超预期。公司出口美国税率上升超预期。公司美国地区业务收入增长不及预期。公司欧洲市场及等海外其他新兴市场拓展不及预期。行业竞争加剧。原
=*=*=*=*=*=
当前为第7/9页
下一页-上一页-
=*=*=*=*=*=
返回新闻列表
返回网站首页