发展提供了清晰的政策指引和实质性支持。与此同时，产业端呈现多点开花态势，AI硬件、商业航天、人形机器人等领域技术迭代明显提速，产业化进程不断推进，为投资标的提供了扎实的业绩支撑。“年末机构调仓布局跨年行情及2026年投资主线，具备技术壁垒、业绩路径清晰的硬科技标的成为资金追逐的‘确定性’方向。新质生产力契合这一逻辑，因此调研热度持续升温。”朱润康表示。具体到调研过程，企业核心技术壁垒构建、海外市场拓展能力成为机构普遍关注的核心议题。例如，在最近一次调研活动中，杰瑞股份介绍了公司北美燃气轮机发电设备业务的相关情况；伟创电气被问及“公司目前在机器人领域的进展情况、海外市场的拓展情况及未来策略”等。刘岩认为，机构调研逻辑正在转向业绩兑现确定性与技术迭代潜力双轮驱动，更加注重企业长期价值与产业趋势的契合度。布局线索浮现从机构端看，12月以来，公募基金、私募基金、券商的调研活动较为频繁。据Wind统计，12月1日—12月22日，调研中科曙光的证券公司、公募基金公司、私募基金公司分别有47家、78家、141家；调研杰瑞股份的证券公司、公募基金公司、私募基金公司分别有64家、69家、41家。一些头部私募基金同一天调研了多家上市公司。例如，12月9日，淡水泉投资调研了科陆电子、胜宏科技、恒辉安防等上市公司；12月16日，重阳投资调研了上海莱士、中信出版和华利集团。多位受访人士认为，机构重点调研方向或能反映出其对2026年结构性行情的预判。朱润康表示，具备核心技术优势、符合政策导向的成长性资产有望成为市场主线。机构正通过密集调研为跨年行情及明年一季度布局储备优质标的。刘岩指出，机构年末的调研兼具业绩验证与前瞻布局双重目的，预示2026年A股结构性机会将围绕科技创新突破、传统产业升级、企业全球竞争力提升三大方向深度展开，技术自主可控与业绩可持续性将成为筛选标的的核心标尺。展望2026年，刘岩透露，其所在机构将聚焦国产芯片、人工智能、人形机器人、电力设备、锂电产业链五大核心领域。这些赛道深度契合新质生产力发展导向与国产替代战略主线，有望受益于政策对硬科技的倾斜，又具备技术迭代持续驱动、业绩增长确定性强的核心优势。华安基金联席首席权益投资官胡宜斌表示看好两大方向：第一，成长方向，关注PCB、光通信等海外算力板块，国产算力、国产软件和应用等自主创新方向，AI应用及部分创新药公司；第二，消费、
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