〈a class=singleStock target=_blank onmouseover=javascript:tip.createStockTips (event,hs_002670,国盛证券) href=/002670/〉国盛证券（002670）发布研报称，展望2026年储能行业，预计国内大储新增装机有望同比+111%至283.63GWh；保守测算预计国内大储年均新增装机200GWh+。海外市场上看，AI配储趋势明确，预计2026-2028年AIDC配储带动美国储能需求增量10/27/39GWh。建议重点把握两条主线：1)国内大储：国内处于政策红利期，独立储能量增趋势确定，关注价格传导下各公司业绩弹性；2)海外储能：常规储能需求维持高景气，关注AI配储、澳洲&欧洲户储带来的增量空间。  国盛证券主要观点如下：  国内大储：消纳压力叠加经济性驱动，看好独立储能长期成长空间  涨价传导：如何看待碳酸锂、电芯涨价对下游装机需求影响？  2025年12月W2碳酸锂价格增至9.26万元/吨，11月国内锂电储能EPC中标均价环比+13.4%，价格传导较为顺利。据国盛证券测算，储能电芯涨价可传导幅度为0.05-0.1元/wh，测算电芯成本上升1分/wh对应irr下降约0.7%。  补贴费用：如何判断各省独立储能容量电价补偿可持续性？  省份独立储能容量电价补偿费用大多由工商业用户承担。工商业购电度电价格下降0.0003-0.0571元，独立储能容量电价补偿费用推高工商业电价中的系统运行费约0.0027元/kwh(新疆)。综合来看，工商业购电综合价格仍呈下降趋势。判断各省份独立储能容量电价补贴具备持续性。  空间展望：26年短期空间和长期空间如何测算及展望？  短期：预计2026年国内大储新增装机有望同比+111%至283.63GWh；长期：保守测算预计国内大储年均新增装机200GWh+。  AI配储：海外确定性产业趋势，预计2026-2028年AIDC配储带动美国储能需求增量10/27/39GWh  英伟达白皮书首次提出“双层储能“概念”，AI大模型训练或致AIDC用电负荷剧烈波动，配置储能为AI算力中心合理解决方案。此外，储能投建周期短，或可替代柴发、燃气轮机等作为数据中心长
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