ef=/601066/〉中信建投（601066）表示，随着模型能力不断提升，尤其是推理与长窗口成本的显著下降，AI下游应用场景正加速进入商业化验证阶段，重点关注搜索&营销、Coding、多模态、Agent、AI for Science领域，相关公司商业化进程有望进一步加速。  据The Information消息，DeepSeek或将在2月中旬正式发布下一代V4模型，V4的突破或主要体现在几个层面：一是编程能力，DeepSeek内部的初步基准测试显示，V4在编程任务上的表现已经超越了目前的主流模型；二是处理和解析极长代码提示词的能力；三是V4在训练过程的各个阶段，对数据模式的理解能力也得到了提升，并且不容易出现衰减；四是推理能力更严密、更可靠。  开源证券指出，2025年初，DeepSeek横空出世，不仅让国产大模型被世界“看见”，带来全球人工智能竞争格局的重塑，更是在开源社区构建了深远的影响力。2025年初以来，DeepSeek模型持续升级迭代，V4的发布有望带来更多惊喜。近期行业催化密集，建议继续关注AI应用端投资机会。  近期，国内互联网公司纷纷加大AI应用产品的推广和入口争夺，如阿里推出“千问”APP，不仅能“对话”，而且能为用户“办事”，旨在打造最佳个人AI助手；蚂蚁则推出全模态通用AI助手“灵光”和医疗健康AI应用“阿福”，其中后者最新月活用户已达3000万，单日提问量已超1000万；而字节旗下的豆包日活已过亿，火山引擎也成为2026年春晚独家AI云合作伙伴。此外，近期智谱AI等大模型公司的上市，也将对整个行业的发展起到积极作用。  东方证券认为，在新一轮模型迭代以及互联网大厂加速应用推广的背景下，AI应用将迎来较好的投资机遇，而算力产业链也将受益于应用端加速带来的需求提升。  中邮证券表示，在AI驱动的新增需求与政策支持共同作用下，IDC行业有望迎来供需格局改善：一端是大厂Capex回流至AI、国产算力接受度上升与NV高端芯片边际改善有望带动的招投标重启与大单落地；另一端是能评审批谨慎、核心区位资源稀缺使新增无序供给显著放缓。由此，2026年有望进入订单修复—集中交付—上架率提升—利润释放的兑现期，行业利用率与价格信号或同步改善，估值具备由底部向常态区间回归的条件。建议关注区域卡位与储备资源领先的IDC厂商。
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