href=/301611/〉珂玛科技（301611）（301611.SZ）等持续拉升。  消息面上，美国放宽了H200芯片出口到中国的监管规定，此前已“条件性”允许向中国出售H200人工智能芯片。关于H200的放开，多家机构认为对国产算力产业链影响非常有限，反而会提振国产替代信心。  此外，存储超级周期下的首份年报预告出炉，预计2025年净利润将大幅同比增长427.19%-520.22%，提振板块情绪。  从产业链来看，存储芯片属于半导体设备空间最大的下游市场之一。2025年-2026年存储价格持续上涨，TrendForce预估2026Q1一般型DRAM合约价还会季增55-60%，Server DRAM价格季增逾60%，NANDFlash各类产品合约价持续上涨33-38%。  【存储周期+自主可控，国产半导体设备有望持续高增】  招商证券指出，需求爆发+技术升级驱动半导体行业进入新一轮周期，供需错配带动存储持续涨价。  ①需求端，NV推出新存储平台，AI存储需求持续升级。  2026年1月6日，新一代Rubin AI平台推出，其中，BlueField-4为推理上下文内存存储平台，预计在每个GPU原有1TB内存基础上，额外增加16TB内存，NVL72机架预计将增加1152TB内存，有望带动NAND需求进一步增长。  ②供给端，供需缺口带动26Q1存储产品价格持续上涨。  目前国际头部存储芯片厂将主要产能转向HBM、DDR5等适配AI和数据中心的高端芯片，但维持较为克制的扩产策略，同时大幅削减DDR4等传统存储芯片的产能，供给收紧导致存储价格持续提升。  更重要的是，2025年12月国内存储龙头获得IPO受理，其为全球第四、中国第一DRAM原厂，本次上市拟募资295亿元投向量产线技改、下一代技术升级及前瞻研发，预计2027年底完成大部分设备导入，有望带动国产设备需求和份额提升。  上游半导体设备国产化率较低，自主可控诉求迫切。根据MIR，2024年中国晶圆制造设备综合本土化率25%，其中光刻机、量检测设备、涂胶显影机的国产化率较低，分别为<1%、9%、12%；MIR预测到2026年，中国晶圆制造设备综合本土化率有望提升至30%。  半导体设备ETF（561980）跟踪中证半导，高度聚焦半导体产业链中技术壁垒最高、价值最集中的上游环节，“设备”含量近60%。指数
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