的信号是需求拐点真的来了，大厂正在用真金白银给国产三d投票，最能够反映行业热度的就是互联网大厂的招投标。从2025年四季度开始啊出现了一个非常明显的变化，头部公司对于aidc的招投标需求环比大幅度提升，势头是非常的猛的。有数据显示，最近一个季度释放的招投标的总量已经接近了甚至超过了2025年的全年，这说明需求不是温和回暖，而是一个非常明确的陡峭的上升拐点，为什么大厂突然这么着急？除了刚才说的AI需求的推动，还有一个重要的原因就是供给端的资源收紧，逼出了抢资源的一个窗口期。从2025年开始，数据中心的能耗指标审批权已经收归国家，新增的指标也是变得非常的稀缺，尤其是在北上广深内蒙古这些核心算力枢纽，资源几乎绝版，面对这种情况，大厂的策略非常的明确，必须把未来一两年的需求提前锁定，现在不抢后面可能是真的抢不到了，所以说你看啊字节阿里腾讯这些公司最近都抛出了几百兆瓦，甚至是吉瓦级别的大订单，就是为了提前占领核心区域的机柜资源，这种集中抢购的行为进一步推高了行业的热度，也让我们对于2026年的招投标总量翻倍增长有了更大的信心。  第三，国产算力生态和价格体系有了见底的迹象，估值空间也在开始慢慢的修复，在这么旺的需求下，行业的商业模式和价格也在变之前，市场可能担心行业竞争太激烈，价格会一直跌。但是最新的情况是近期大型的项目招标价格已经稳住了，啊跟2024年2025年年初的水平差不多，啊为什么跌不下去了？因为现在的价格已经接近了很多大厂，自建数据中心的成本线甚至是更低，啊对于第三方服务商来说，这个价格已经能够保证健康的一个利润了。随着后面的大订单的陆续交付，价格甚至有可能会小幅的回升。再看估值，现在整个aidc的板块估值水平比起它未来的成长性和行业的景气度其实并不算高。那用专业的话来说，主要公司的估值倍数不仅低于历史行业高景气水平的时期，也是低于市场那些以稳定运营数据中心为主的公募rtis的估值，啊这种差距本来就意味着未来可能有估值修复的空间啊等行业的增长逻辑被市场更广泛的认可。资本的重新定价可能会迎来戴维斯双击。最后1.2020年我们还可以期待一些明确的催化剂来推高行业的景气度。第一个国内高端算力卡陆续到货之前缺卡建的慢的数据中心项目上架的进度会大幅加快，啊直接变成相关的企业收入。第二个预计2020年初多个国产主流大模型会迎来重大的升级，模型迭代和性能的提升肯定会带动对于散率设
=*=*=*=*=*=
当前为第2/3页
下一页-上一页-
=*=*=*=*=*=
返回新闻列表
返回网站首页