“2022年理财市场波动后，部分资金流向了三年期存款产品。自2025年10月起，该批高息存款陆续到期，预计将在2026年上半年迎来集中兑付。”南方地区某城商行个人金融部人士说。   高息存款的集中到期窗口已然开启，叠加存款利率显著下行，一笔规模预计高达数十万亿元的资金正徘徊在十字路口。中国证券报记者调研了解到，不同风险偏好的客户会做出差异化选择，预计将有过半资金通过转存，继续追求稳健安全；其余资金则可能流向理财、资本市场。为应对存款分流压力，银行机构正从营销策略、产品创新到考核体系进行系统性调整，以期在利率持续下行的环境中留住客户。   集中到期窗口开启   多位银行人士表示，高息存款将在今年上半年迎来集中兑付期，其中一季度最为密集，“从行业规律看，一季度通常为银行‘开门红’的关键阶段，结合三年期存款周期推算，一季度正好对应高息存款集中到期的窗口期。”中部地区某城商行人士解释道。   关于这波定期存款的到期规模，目前暂无官方统计数据，但业内人士一致认为其体量庞大。据多家券商研究所测算，今年到期的高息存款规模将达到数十万亿元。事实上，去年以来，这部分资金已逐步进入兑付窗口期，市场对此已有所体现。例如，去年理财市场存续规模显著增长，部分增量资金正是来自到期存款的再配置。   推动这一资金流向转换的核心驱动力，是近年来显著的利率落差。上述南方地区某城商行个人金融部人士表示，2022年三年期存款利率大都在3%以上，如今同期限产品利率已普遍降至“1字头”，几乎腰斩，客户面临再投资选择。   资金各寻出路   由于定期存款到期规模庞大，各类金融机构正积极布局以承接部分资金转移需求。值得注意的是，不同风险偏好的客户群体在产品选择上呈现显著分化。   部分客群坚持将资金安全性置于首位，对收益率的要求并不高。前述南方地区某城商行个人金融部人士透露：“从我行的数据看，当前三年期到期存款的转存率为50%-60%，这意味着有过半资金选择继续留在存款产品当中。”他同时观察到，部分客户会先将定期存款到期资金转为活期，后续仍然会选择定期存款。   对于追求稳健收益的客户，存款产品的吸引力已大不如前。“存款利率步入下行通道是长期趋势，我们无法再提供过去的高利率。”上述中部地区某城商行人士坦言。   业内人士表示，当前存款资金分流渠道呈现多元化特征：一些风险偏好较高的资金流向
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