2026年CES大会上提及了芯片架构的升级规划：2025年采用的是Blackwell架构，2026年预计将升级为Rubin架构；2025年配套的是800G光模块，2026年Rubin架构对应的配套光模块则将升级至1.6T。当前分析师对2026年光模块的出货量预期较高，行业大概率将出现供不应求的局面。在供不应求的背景下，相关企业仍将处于扩产阶段，业绩上限或将由产量决定，这便是通信ETF(515880)的核心投资逻辑。  2027年，光模块领域有望出现“光入柜内”的新趋势。所谓“光入柜内”，是指此前光模块多为可插拔式的柜外设备，未整合至机柜内部，2027年预计将逐步实现光模块与机柜的整合。柜内光模块的市场规模预计将达到柜外市场的4-5倍，增长空间广阔。因此，整体来看，通信ETF(515880)仍具备较高的关注价值，这也是AI主线上游算力领域的重要投资方向。  我们接下来聊一聊AI的下游应用。这可能是2025年和2026年的区别之一。2025年，AI应用板块并无突出表现，且领域分布较为分散。其中规模较大的两个领域是：一个是机器人产业，另一个是智能汽车。  这两大领域在2025年的基本面均无明显起色。机器人领域的科技水平、技术水平进步暂时进入了瓶颈期。之前机器人大涨是由什么驱动的呢？时而有灵巧手技术问世，时而有灵活度提升的突破，但近期这些技术领域暂无新的突破报道。因此，该领域的发展就只能依赖产量增长。当技术发展到一定阶段，且暂无新的突破时，若当前市场能够认可这一技术，那么这一发展逻辑依然可行，业绩也能得以释放；反之，行业可能会陷入持续震荡的阶段。  从目前产量的释放情况来看，全球范围内此前披露产量较多的主要是特斯拉。他们一会儿说1000台，一会儿1500，一会儿3000，一会儿又回到1500，市场预期就跟着老是变来变去，不确定。这也是后来机器人板块涨势乏力的原因之一。目前相关产品已完成审核，正处于送样阶段，即这些厂商正在向特斯拉送样，后续还得关注是否会出现新的驱动因素。  智能驾驶及智能汽车领域的问题在于，此前价格战过于激烈，因此相关企业也在寻求“反内卷”。如此激烈的价格战会让企业元气大伤，更不用说还要有资金持续投入到智能驾驶应用的研发中了。所以，资本市场当前对智能驾驶应用的表现仍持低于预期的判断。  除了这两大应用方向，AI下游应用还包括大模型的相关应用。由于众多互联网大
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