本报记者 张晓玉    1月27日，A股市场迎来科技主线行情，光通信板块集体走强，CPO（共封装光学）概念强势回暖。截至上午收盘，可川科技、中瓷电子涨停，源杰科技、天孚通信、新易盛、中际旭创等龙头股纷纷跟涨。       添翼数字经济智库高级研究员吴婉莹对记者表示：“CPO概念的回暖主要受益于全球AI算力需求的爆发式增长，海外云厂商持续上调资本开支直接拉动了高速率光模块的订单预期，叠加光通信技术升级与国产化趋势，板块在业绩驱动下实现价值重估。此次上涨并非短期情绪炒作，而是产业高景气度在资本市场的映射。”    什么是CPO？简单来说，它是将光模块的核心部件——光引擎，直接与GPU或交换芯片封装在同一基板上，甚至采用3D堆叠实现“背靠背”集成。传统方案中，电信号需通过几十厘米长的铜线传输至独立光模块再转为光信号，而CPO将这一距离缩短至几毫米，大幅降低功耗、延迟与信号损耗。    中国企业联合会特约研究员胡麒牧对《证券日报》记者表示：“在AI算力需求井喷、全球数据中心加速向800G/1.6T演进的背景下，CPO作为下一代光互联核心技术，正从实验室走向规模化商用，成为资本竞逐的新高地。”    从产业链角度看，CPO技术涉及多个环节：上游的光芯片、光引擎、陶瓷封装基座，中游的光模块封装测试，下游的数据中心、AI服务器等。其中，中际旭创、新易盛、天孚通信等龙头企业凭借在800G/1.6T光模块领域的先发优势和海外客户深度绑定，已成为全球AI算力基建的核心供应商。    中信证券研报称，AI算力需求爆发推动光通信产业升级，海外云厂商资本开支持续扩张，印证AI基础设施需求强劲，带来旺盛的高速率光模块需求。尽管高速光芯片等物料短期供给存在缺口，但上游厂商积极扩产，叠加硅光方案渗透率提升，供应链瓶颈有望缓解。   &ensp
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