票持仓覆盖行业分散，个股数量较多，通过高分散度进一步摊薄风险，基金经理仅在极个别情况下进行小幅干预。对于量化策略常被问及的“规模天花板”，王晓京表示：“由于我们的量化多资产策略标的以大中盘股票和利率债为主，主要股债策略再平衡频率仅为月度，‘固收+’产品整体规模上限可达百亿元以上，且规模增长对收益的影响微乎其微。究其原因，一方面，我们的收益核心来源于交易策略，而非依赖静态债券收益；另一方面，利率债的市场定价透明，万亿元级容量完全不存在‘僧多粥少’的问题。同时，我们的策略不涉及非标资产，规避了资产稀缺导致的收益稀释效应，加之不依赖高频交易，规模扩张自然不会给策略运作带来压力。”乐观基调下抓结构性机会对于2026年的投资机会，王晓京认为，若没有过多的“黑天鹅”事件，国内债市机会将集中在短端高等级信用债与利率债曲线上的相对价值和轮动交易。后者尤其需要借助量化模型进行多维度判断，在方向不明的市场里，久期轮动策略可能更具优势。股市方面，王晓京坦言仍然看好2026年的A股，预计未来12个月至18个月沪深300指数或有较好表现。目前沪深300指数市净率约为1.5倍，基于2025年盈利预估的市盈率约为13.6倍，估值具备吸引力。结构性行情仍将延续。王晓京表示，AI主线有望从硬件基础设施逐步向更多应用领域扩散；消费板块在积极因素助力下或迎来修复；而有色金属等板块则可能呈现波动性机会。
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