.TRS_Editor P{font-family:宋体;font-size:16pt;}.TRS_Editor DIV{font-family:宋体;font-size:16pt;}.TRS_Editor TD{font-family:宋体;font-size:16pt;}.TRS_Editor TH{font-family:宋体;font-size:16pt;}.TRS_Editor SPAN{font-family:宋体;font-size:16pt;}.TRS_Editor FONT{font-family:宋体;font-size:16pt;}.TRS_Editor UL{font-family:宋体;font-size:16pt;}.TRS_Editor LI{font-family:宋体;font-size:16pt;}.TRS_Editor A{font-family:宋体;font-size:16pt;}   在低利率与资产欠配的双重影响下，追求绝对收益的保险资金正面临前所未有的配置压力。当传统固收资产难以覆盖负债成本，权益市场直接投资又面临波动风险时，部分中小型保险机构正尝试借道专业的资产管理通道，将资金投向以往相对陌生的领域——量化私募。   由于监管规则尚未完全明确，名为“MOM”（管理人中管理人的模式成为了主流“合规桥梁”。在这一生态链中，险资、券商资管、量化私募三方角色交织，上演着一场关于风险、收益、效率与合规的精细合作与博弈。   “从黑箱走向灰箱”   合作的第一步，源于最根本的需求碰撞。“险资背负着约3%至4%的刚性负债成本，这决定了其首要目标是‘覆盖成本后的安全收益’，而非追求高波动的弹性回报。”知名量化私募蝶威量化相关负责人一语道破险资的“负债驱动”本质。该人士表示，险资投资不仅看收益，更看重“资本消耗”，底层资产不透明可能导致更高的“资本占用成本和风险”。   这种对“确定性”和“穿透管理”的极致要求，与量化私募长期给外界留下的传统形象产生了直接矛盾。此前，量化私募的投资常常被描绘成一个“黑箱”——神秘莫测，深不可测。华东一家大型保险资管机构人士的谨慎态度颇具代表性：“我们不投资私募量化产品。这个业务大型保险机构不会做，因为风险较大。但据我们了解，一些中小保险资管机构和个别理财公司已经进行了尝试。”  
=*=*=*=*=*=
当前为第1/4页
下一页-
=*=*=*=*=*=
返回新闻列表
返回网站首页