2026年2月，大盘走势震荡，农业、消费等低估值板块反复活跃，电网设备概念逆势走强，科技板块人气欠佳，硬科技代表半导体板块已出现连续调整。截至2026年2月5日 09:42，上证科创板半导体材料设备主题指数下跌2.67%。成分股方面，华峰测控（688200.SH）领跌6.33%，富创精密（688409.SH）下跌6.10%，拓荆科技（688072.SH）下跌5.23%，兴福电子（688545.SH）下跌4.87%，华海诚科（688535.SH）下跌4.49%。科创半导体ETF(588170)下跌2.63%，半导体设备ETF华夏(562590)下跌2.54%。  一方面是逐渐降温的市场，另一方面，关于半导体尤其是存储芯片的好消息却从未断过。许多投资者一时慌神，半导体设备的逻辑难道变了吗？  1、基本前提：基本面确实在变好  先说结论：半导体，特别是存储芯片，行业基本面已经回暖，拐点确认！  海外来看，全球做存储芯片的几大龙头，2025年全部业绩超预期。有的净利润直接翻了一倍多，有的每卖100块钱的东西能净赚58块——这利润率，比很多消费品牌都高！为啥这么猛？全靠AI带火了高端存储芯片（比如HBM），服务器抢着要，价格一路涨，产能根本不够用。连做SSD和U盘的厂商也跟着起飞，利润暴增好几倍。  数据来源：各公司业绩报告，以上个股仅作为举例，不作为推荐。  国内产业链全线回暖，设备、材料、模组都在加速放量！随着晶圆厂持续扩产，半导体设备和材料企业订单饱满，业绩大幅增长；而存储相关的设计和模组环节更是爆发式增长——国产芯片开始批量进入手机、PC和AI服务器供应链，收入和利润双双飙升。这说明国产替代不再是口号，而是实实在在的订单和盈利。  数据来源：各公司业绩报告，以上个股仅作为举例，不作为推荐。  资金也用脚投票：截至1月30日，科创半导体ETF（588170）、半导体设备ETF华夏（562590）近一月分别获得资金流入41亿元、20亿元。（数据来源：iFinD）  所以，行业的“地基”不仅没塌，反而越来越结实了。  2、接连回调原因何在？  既然基本面这么好，为什么股价不涨反跌？其实很常见，主要有三点：  1) 短期涨幅过大，获利盘兑现压力显现  自2024年四季度以来，受益于国产替代加速、AI算力需求爆发等利好，
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