规模优势强化零部件采购能力，进一步提升价格竞争力，巩固全球市场地位。 开年后推动插混大电池革新，引领新能源技术高质量发展。2026年比亚迪正式开启“大电池混插”时代，推出2026款秦PLUSDM-i、2026款海豹05DM-i、2026款秦LDM-i和海豹06DM-i超享版。产品的纯电续航翻倍，同时还升级了智能驾驶配置和底盘配置，大电池混插或将成为比亚迪未来产品布局的核心发展方向。公司有望凭此进一步巩固市场份额、提升品牌影响力。 盈利预测和投资评级基于公司最新销量情况，我们预计公司2025~2027年营收为8,549、9,959、11,117亿元，同比增速为10%、16%、12%；预计公司2025~2027年实现归母净利润357.3、501.9、626.5亿元，同比增速为-11%、40%、25%；EPS为3.9、5.5、6.9元，对应当前股价的PE估值分别为23、16、13倍，考虑2026年新一轮产品周期，以及出海继续高增，维持“买入”评级。 风险提示汽车(新能源汽车)销量增速不及预期；新能源汽车行业竞争加剧风险；新车开发进程不及预期；细分市场竞争加剧风险；智能化发展进度不及预期；应付账款天数较高，自由现金流较为紧张。  牧原股份  华鑫证券——公司深度报告：以成本优势构筑护城河，驱动产能与业务双扩张  以种、饲料、管理三大基石构筑深厚成本护城河 企业的长期价值根植于其构建的可持续核心竞争力，〈a class=singleStock target=_blank onmouseover=javascript:tip.createStockTips (event,hs_002714,牧原股份) href=/002714/〉牧原股份（002714）的护城河体现在其系统性的低成本能力上。 在种源上，公司通过独特的“轮回二元育种”体系，实现种猪100%自供。 在饲料上，凭借低蛋白日粮等技术，将豆粕用量降至行业平均水平的一半以下，并依托粮产区布局优化采购成本，使饲料成本占比稳定在55%-60%。 在管理上，通过智能化精细运营，打造高标准生物安全体系，推动养殖完全成本降至约11.3元/公斤的行业领先水平。 “人、钱、事”高效协同，驱动战略落地与边界拓展 我们以“人、钱、事”的框架验证公司的执行体系。 在“人”的层面，牧原通过多期员工持股与股权激励深度
=*=*=*=*=*=
当前为第5/8页
下一页-上一页-
=*=*=*=*=*=
返回新闻列表
返回网站首页