指数有四周录得下跌。此轮跌势主要受对人工智能及其可能颠覆多个行业的担忧推动，从财富管理、运输到物流等领域均受到审视。对经济增长和更广泛行业冲击的担忧，盖过了上周五公布的1月通胀数据低于预期所带来的利好。消费者价格指数（CPI）数据低于预估，在一定程度上缓解了价格压力。本周，投资者将关注进一步的通胀线索，美国的个人消费支出（PCE）指数将于本周五公布。美联储最新政策会议纪要定于本周三发布，同时外界正热议特朗普提名的下一任美联储主席人选凯文·沃什据称签署的一份“忠诚承诺书”。在企业消息方面，沃尔玛、DoorDash和TAP均计划在本周公布财报。美银分析师Michael Hartnett在最新发布的报告中，将他对市场的警告提升到了一个新的层级。Hartnett指出，随着AI资本开支（Capex）预期的进一步上修，“AI破坏交易”（AI disruption trade）正在以惊人的速度从科技板块向传统服务业扩散。Hartnett认为，现在的市场叙事，正在加速从“对AI的敬畏”（AI-awe）转向“被AI搞穷”（AI-poor）。在这种背景下，Hartnett给出了一个极其明确的交易信号：“扭转这一局面的最明显催化剂，将是某家AI超大规模厂商宣布削减资本支出。”一旦发生这种情况，将直接触发从科技巨头向“主街”（Main Street）资产的剧烈轮动。日前，波拉尔资本基金经理尼克·埃文斯向试图抄底的投资者发出警告：多数软件股仍具风险，只有极少数企业能在AI浪潮中活下来。埃文斯称，“我们认为，应用软件正面临来自AI的生存级威胁。”埃文斯管理的120亿美元全球科技基金，过去一年业绩超越99%同行，五年周期超越97%同行。埃文斯认为，帮助用户完成文档写作、薪资管理等任务的应用软件风险尤其突出。除了少量持有微软的股票及看涨期权外，他已清仓该板块所有其他持仓，包括思爱普、ServiceNow、奥多比和HubSpot。在埃文斯看来，AI编程工具进步巨大，已能复刻和修改大量现有软件。这意味着传统软件企业正面临更激烈的双重竞争：一方面是客户为降成本纷纷自研工具，另一方面是大量AI初创公司崛起。埃文斯表示，思爱普等提供复杂软件套件的企业韧性可能更强。但随着AI工具“能力呈爆发式提升”，这类企业的长期估值仍存在巨大不确定性。责编：杨喻程排版：王璐璐校对：李凌锋
=*=*=*=*=*=
当前为第2/3页
下一页-上一页-
=*=*=*=*=*=
返回新闻列表
返回网站首页