的开发与布局。新能源渠道继续深耕C端市场，扩大领先优势，并围绕B端各类运营场景持续完善充电解决方案和服务能力。扎根于新能源高景气赛道，公司新能源业务有望快速放量。  提价及套保对冲原材料涨价，盈利水平有望维稳。2025Q4以来铜价上涨明显，公司于2026年1月向经销商发布提价函，对各系列产品进行不同程度的提价，同时公司运用套保手段锁定原材料部分成本。2025Q1-Q3公司毛利率为42.11%，提价+套保基本熨平原材料价格波动对成本的影响，预计公司盈利水平有望维持稳定。在原材料成本上升期，公司凭借其强大的规模优势及供应链管理能力，较其他中小企业具备成本优势，助力其提升市场份额。  公司是民用电工领域标杆企业，传统核心品类护城河深厚，渠道改革红利释放；产品、渠道及供应链竞争力持续夯实，传统主业有望稳健增长；出海加速开辟新增长点，智能照明、新能源新业务快速放量。考虑地产及消费景气不及预期，预计电连接、墙开等传统业务销量承压，因此我们下调公司2025-2026年归母净利润至39.55、42.24亿元(前值为49.91/58.18亿元)，新增2027年归母净利润46.20亿元，2025-2027年归母净利润同比增速分别为-7.4%、+6.8%、+9.4%，当前市值对应的PE分别为20、19、17倍，考虑公司股价经历下调，当前市场地产链及消费情绪升温，公司作为具备长坡厚雪竞争力深厚的白马标的，参考可比公司〈a class=singleStock target=_blank onmouseover=javascript:tip.createStockTips (event,hs_300866,安克创新) href=/300866/〉安克创新（300866）、〈a class=singleStock target=_blank onmouseover=javascript:tip.createStockTips (event,hs_301606,绿联科技) href=/301606/〉绿联科技（301606）2026年PE均值为23倍，公司估值具备性价比，且分红率较高，对于〈a class=singleStock target=_blank onmouseover=javascript:tip.createSt
=*=*=*=*=*=
当前为第6/8页
下一页-上一页-
=*=*=*=*=*=
返回新闻列表
返回网站首页