司2025年度与2026Q1营收与业绩增长原因主要系国产高端芯片市场需求持续攀升，公司通过深化与整机厂商、生态伙伴合作，与上下游科技企业共同打造具有开放安全特性的产品解决方案，同时不断优化产品性能、提升产品迭代速度，共同推动公司高端处理器产品的市场版图进一步扩展，实现了营收的显著增长以及整体业绩的持续增长。 持续加大研发投入力度，盈利能力有望进入上升通道 公司预计2026Q1归母净利润6.2~7.2亿元，同比+22.56%~42.32%，增速预计略低于营收，或主要受研发投入加大及股份支付费用摊薄影响。公司持续加大研发投入力度，产品竞争力不断增强。我们认为，随着新一代产品日趋成熟，公司在高端处理器市场的占有率有望稳步提升，为后续的利润释放奠定了深厚基础。 扣除股份支付的影响后，公司预计2026Q1归母净利润8.6~9.6亿元，同比+62.95%到81.89%，与营收增长实现共振，彰显出较强的经营韧性与业绩弹性。我们认为，随着产品出货量逐渐增加，规模效应将带动各项费用率边际下行，公司盈利能力将进入快速攀升的确定性通道。 双芯战略正式推出，共建开放AI软件栈 2025年12月18日，公司正式推出“双芯战略”，以“海光DCU+海光CPU”为核心支撑，向上搭建AI工程化开发与服务平台。公司拥有中国唯一的“C86+GPGPU”自研产品矩阵，完全兼容全球主流技术生态，助力各类客户敏捷落地AI创新。2026年2月5日，由〈a class=singleStock target=_blank onmouseover=javascript:tip.createStockTips (event,hs_603019,中科曙光) href=/603019/〉中科曙光（603019）提供的3套万卡超集群系统在国家超算互联网核心节点同时上线试运行，成为全国首个实现3万卡部署、且实际投入运营的最大国产AI算力池。 DCU：政府、互联网、金融等海光DCU需求有望进一步放量。公司DCU服务国家智算中心、互联网等客户，海光AI集群解决方案在AI应用存储性能加速、液冷超节点系统设计、GPU框架开发方面优势领先。 我们认为，随着性能不断优化与迭代，公司产品竞争力有望加速提升，政府、互联网等客户DCU需求有望进一步放量。 CPU：打造国产算力核心基座，市场影响力有望提升。海光CPU
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