政治研究与证券投资紧密相关，结合东方证券在地缘政治领域的积累，可得出关键结论：全球金融市场的风险评价正在上升，而中国股票市场的风险评价则在下降。海外展望：安全优先成共识，去美元化加速演进论坛上，孙金霞指出，2026年初，西半球军事化、中东冲突升级、亚太安全动荡等事件并发，全球秩序依然处在高风险重构期。在此进程中，中国作为秩序稳定锚与革新引领者的角色愈发凸显：在大国博弈与冲突热点中坚持对话、推动再平衡，通过“一带一路”等全球倡议为世界提供增长确定性，在人工智能、新能源、航天科技等领域成为创新策源地，同时也是维护产业链稳定、保障关键要素供给的安全基石。东方证券研究所所长助理、政治经济研究院院长曹靖楠认为，当前国际局势总体平稳，中国发展经济、发展市场目前处于一个相对有利的环境，但2026年仍将是地缘政治格局深度调整的一年。东方证券海外宏观首席分析师王仲尧展望海外大势时表示，“从效率优先转向安全优先”已成为多国的政策共识，这一逻辑正逐步深化，从商品贸易延伸至本土投资，如今已覆盖土地和矿产领域。2026年短期叙事主线则聚焦“选举优先”与“K型修复”。作为美国中期选举年，地缘政治对资产定价的影响将进一步上升，同时去美元化趋势持续强化。美元资产（美债、美股）正面临各自基本面压力：美债受财政扩张风险拖累，避险属性难以恢复；美股估值处于高位，波动率上升；美元本身亦出现急跌。王仲尧指出，美元资产的承压表现，将持续推动资金流向非美市场，非美资产有望受益于这一时代红利。国内展望：涨价、科技、汇率重估三大主线凸显黄汝南认为，2026年中国资产的三大叙事主线——涨价、科技、汇率重估，均与地缘政治深度关联。具体而言：一是涨价逻辑。在国内外多重因素协同作用下，国内PPI上半年转正概率提升，涨价逻辑难以证伪，将带动经济出现一轮上行脉冲，并从上游向中游设备制造等领域传导。二是科技主线。2026年作为“十五五”规划开局之年，政策对科技的倾斜力度加大，科技主线在经历调整后有望“王者归来”。三是汇率重估与经济再平衡。人民币升值并非短期回调，而是经济结构再平衡的系统性趋势。依据“巴拉萨-萨缪尔森效应”，一国劳动生产率的提升最终将传导至服务业通胀与汇率升值，而当前政策转向“投资于人”，将推动这一传导机制修复，进而带动人民币汇率超预期上行。随着人民币升值预期强化，大量在海外积累利润的外贸企业将选择结汇，这些回流资
=*=*=*=*=*=
当前为第2/3页
下一页-上一页-
=*=*=*=*=*=
返回新闻列表
返回网站首页