文心助手”；阿里千问启动30亿元“春节请客计划”，将红包与真实消费场景深度绑定，仅活动上线前9小时，AI订单就已超过1000万单；字节豆包作为央视春晚独家AI云合作伙伴，通过春晚互动实现单日AI互动量19亿次；我们认为国内大厂对AI应用在C端流量的竞争仍会较为激烈，并转化为对推理算力的大量需求。另一方面，多模态大模型Seedance2.0助力春晚，可灵3.0Pro以1240的Arena ELO基准测试评分位居文生视频赛道第一位，均验证了国产多模态AI的商业化潜力。在这一趋势下，视频等富媒体内容的生成与理解使得单次推理的Token消耗相较于纯文本内容激增。且应用落地驱动算力从训练为主向推理为主进行结构性转变。投资角度上，我们认为算力基建是最直接受益的环节，建议关注AI芯片、云与IDC以及服务器等环节。  投资建议：我们认为，国产模型出海竞争力得到验证，国内大厂争夺C端流量及多模态商业化落地的趋势下，推理算力需求曲线有望进一步陡峭，算力基建各环节将持续受益，维持计算机行业“推荐”评级。建议关注：(1)AI芯片：海光信息(688041.SH)、寒武纪-U(688256.SH)；(2)云与IDC：〈a class=singleStock target=_blank onmouseover=javascript:tip.createStockTips (event,hs_300442,润泽科技) href=/300442/〉润泽科技（300442）(300442.SZ)、〈a class=singleStock target=_blank onmouseover=javascript:tip.createStockTips (event,hs_300857,协创数据) href=/300857/〉协创数据（300857）(300857.SZ)、〈a class=singleStock target=_blank onmouseover=javascript:tip.createStockTips (event,hs_300846,首都在线) href=/300846/〉首都在线（300846）(300846.SZ)；(3)服务器：〈a class=singleStock tar
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