目前人民币升值背景下，中国权益资产的吸引力或得到进一步提升。关于后续A股表现，长城基金高级宏观策略研究员汪立谈道，“地缘冲突的实质性影响相对有限，股市影响因素将回归自身逻辑。当前市场仍处于经济与业绩数据空窗期，基本面风险较小，节后流动性回补、投资者对政策预期均有望继续推动股市表现。”中金公司研究团队分析，本轮中东冲突升级背景下，中国资产包括A股短期风险偏好或受扰动但有望显现相对韧性。未来继续关注地缘冲突波及范围与持续时间、霍尔木兹海峡封锁的进展、油价变化及其对通胀的影响等。另外，中长期角度上，中金公司研究团队认为，中东冲突引发的短期冲击并未动摇A股中期逻辑，即“国际秩序重构与我国产业创新趋势共振是推动本轮A股上涨、中国资产重估的核心驱动。”若地缘格局变化进一步加速国际货币秩序重构进程，反而可能强化中国资产重估逻辑。博时基金也指出，重要会议即将召开，全年经济增长目标和稳增长政策有望更加清晰，从而对基本面形成指引。考虑到经济修复的斜率仍相对温和，且近期地产政策有所放开，预计政策有望仍将呵护经济增长，对A股保持中期战略乐观。后续关注通胀预期的变化。后市如何布局？变局之下，机构开始调仓了吗？“近期加仓方向集中于高股息央企（能源、电信）、黄金ETF及军工主机厂，以锁定避险溢价；减仓方向规避出口链中受红海航运成本冲击较大的低端制造，以及估值透支的伪AI概念股。”陈兴文透露。他建议，在战术操作上应“守正出奇”。在人民币国际化与产业链重构的双主线中捕捉α机遇。“我们对A股近期的投资逻辑并没有太大变化，市场的主线将围绕‘确定性’与‘新质生产力’展开。”潘俊提到，其团队看好机器人产业链以及存储为代表的科技硬件与AI基建板块，以及受益于货币宽松以及供给侧出清的有色金属、化工等顺周期行业。对于接下来的配置，田悦建议，权益或应保持积极仓位，布局优质资产。结构上仍可逢低关注和布局：周期涨价逻辑（化工、有色等）；低估质量逻辑（能源、红利等）。此外，金鹰基金表示，地缘窗口期内维持风格均衡予以应对，短期结构上重视周期制造等价值方向，中期配置仍围绕核心科技+周期制造主线。其中，对于价值方向，该公司建议结合国内“双碳”等政策趋势，关注拥挤度相对较低的化工、建材等周期行业。出口链或仍有望兑现其景气度，建议关注在相对低位的制造业资本品出口（工程机械/电网设备），以及潜在或有超预期可能的美国地产链（家居/家电
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