3月10日，A股光纤概念拉升，成分股长光华芯(688048.SH)、中电鑫龙(002298.SZ)、长江通信(600345.SH)、烽火通信(600498.SH)、长飞光纤(06869.HK)、光迅科技(002281.SZ)涨停。消息面上，受数据中心和无人机需求影响，G.652.D现货报价突破50元，较元旦前涨幅达150%，G.657.A2、G.654.E等高端特种光纤涨幅更为显著。兴业证券指出，光通信企业估值体系有望从周期制造向核心成长重塑。当前仍是布局AI算力基础设施核心资产的黄金窗口，坚定看好全产业链的长期主线机会。供需失衡致价格上涨回顾近三年光纤行业发展，市场曾长期处于产能过剩、价格低迷的困境，G.652.D光纤报价一度徘徊在20元以下，行业企业盈利承压，板块估值也长期处于低位。但自2026年初以来，这一格局被彻底打破，光纤价格开启持续飙升模式，从元旦前的20元左右一路攀升，如今突破50元大关，短短两个多月涨幅达到150%，创下近七年以来的价格新高。更值得关注的是，高端特种光纤表现更为亮眼，G.657.A2、G.654.E等型号涨幅远超普通光纤，其中G.657.A2价格从35元/公里涨至210~230元/公里，涨幅近557%，成为本轮涨价潮中的核心亮点。数据中心与无人机领域的需求激增，成为此次涨价潮的核心驱动力。从需求端来看，AI算力时代的到来，推动数据中心建设进入爆发期，而光纤作为数据中心内部及集群互联的核心传输载体，需求呈现几何级增长。与传统数据中心相比，AI算力集群对光纤的用量密度显著提升，单个AI算力集群的光纤需求量是传统数据中心的8至10倍，其中G.657.A2因弯曲不敏感特性，广泛应用于数据中心内部的蝶形光缆和皮线光缆，成为需求增长最快的型号之一，目前已呈现供不应求的态势。供给端的刚性约束，则进一步加剧了供需错配，为价格上涨提供了支撑。光纤产业链的核心瓶颈在于光纤预制棒，其扩产周期长达1.5至2年，且投资规模大、技术壁垒高。2019年后，光纤行业长期处于低谷，企业资本开支持续谨慎，没有大规模新增产能落地，部分中小厂商甚至在行业低谷期退出市场，低效产能得到有效出清。此外，光棒生产工艺转换会导致产能和良率下降，制约了高附加值特种光纤的产能释放，使得高端光纤的供需缺口更为突出。开源证券指出，当前光纤涨价并非季节性或常规周期
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