整固为主，下行空间有限但上行需量能配合。”毕梦姌直言，当前对市场最直接的影响因素集中在四点：一是地缘冲突后续演化，决定资源品价格与全球风险偏好；二是国内流动性环境与稳增长、新质生产力相关政策落地节奏；三是年报与一季报业绩披露，成为板块估值验证的核心锚点；四是两市成交量能否持续站稳，直接决定反弹持续性。朱润康认为，政策预期与财报季对指数形成支撑，但量能不足制约上行空间，行情仍以存量资金博弈为主，难以形成趋势性上涨。当前投资者应重点关注三类变量：一是中东局势与油价波动，将持续影响市场情绪；二是上市公司年报、一季报的披露情况，这将是资金调整持仓的重要依据；三是两会后产业政策的落地节奏与具体细则，将直接决定市场热点的轮动方向与结构性机会。富荣基金提醒，美国与伊朗冲突已持续一周，霍尔木兹海峡油运陷入停滞，推动国际油价大幅冲高，进而带动通胀预期进一步升温。相较于海外市场的明显波动，A股表现相对平稳，但宏观不确定性尚未消除，市场风险偏好的修复仍需时日，尤其是高估值板块当前需优中选优。科技成长为主攻方向在震荡分化格局下，投资者应如何进行持仓管理和板块布局？关于持仓管理，陈兴文倾向于“核心锚定成长，卫星对冲波动”的灵活配置策略，并建议适度提升中国资产的战略权重。核心仓位建议坚守AI算力、机器人、创新药等高景气赛道，利用震荡行情逢低布局而非追高。毕竟在全球资本寻求避风港的当下，中国科技资产的估值修复具备跨市场的比较优势；卫星仓位可配置铜、黄金及电力等红利资产，既是对冲地缘风险的压舱石，也能捕捉制造业复苏的贝塔收益。“短期预测地缘政治走向具有较强随机性。”富荣基金表示，但从中期维度看，海外地缘政治并未改变A股国内政策发力和科技创新加速追赶的中期逻辑。当前更建议立足中长期视角，重点关注仍处于产业早中期、未来两年具备高成长性的赛道。行业配置方面，建议围绕两大主线布局：一是成长赛道，聚焦AI算力与应用、半导体等领域；二是涨价主线，如有色、新能源等板块。盘京投资认为，地缘因素成为当前影响A股的重要边际变量。自2022年俄乌冲突爆发以来，全球地缘环境发生了深刻变化。在大国博弈背景下，资源争夺、科技竞争成为时代主旋律。黄金成为抵御货币风险的首选，而服务于AI、新能源革命的矿产资源也成为大国竞争的战略防线。科技竞争直接决定国力的上限，AI更是成为驱动生产力、决定竞争胜负的引擎。“当前科技与资源股的极致
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