看好中长期成长空间及现金回报价值。2025年公司业绩基本符合预期，盈利承压主受新厂产能爬坡、新老客户结构变化、汇率波动等因素影响；2026年受益于新客户与新产能放量，销量和利润率有望环比改善，但部分老客户对订单和盈利仍有拖累，同时关税和汇率影响高仍存在不确定性；长期产能扩张和利润率修复有较大弹性。此外高分红提供安全边际，当前估值对应2026年接近5%股息率，高股息与基本面反转构成估值底部支撑，看好中长期现金回报价值。基于2025业绩快报及老客订单拖累我们下调盈利预测，预计公司2025~2027年净利润分别为32.1/34.7/42.4亿元(前值为33.2/40.6/46.9亿元)，同比-16.5%/+8.1%/+22.3%。基于盈利预测下调，下调目标价至54.5~58.1元(前值为60.7~64.3元)，对应2027年15-16xPE，维持“优于大市”评级。  大金重工  中信证券——〈a class=singleStock target=_blank onmouseover=javascript:tip.createStockTips (event,hs_002487,大金重工) href=/002487/〉大金重工（002487）2025年年报点评—延伸海工价值链，转型系统服务商  核心观点： 公司2025年业绩实现大幅增长，主要得益于海外管桩出口规模放量，且受益于业务模式从单一产品制造向“制造、运输、存储、安装”模式转型，盈利能力稳步提升。目前公司在手订单充足，海外本土化布局不断完善，随着销售结构持续优化，以及欧洲海风装机进入放量阶段，其业绩有望保持高增长。我们调整公司2026-28年EPS预测为2.71/4.22/5.46元，给予公司目标价80元，维持“买入”评级。  兆易创新  华兴证券——回调即创造买入机会  与部分投资观点不同，我们仍然看好26年DRAM上涨之趋势。 我们预计公司DRAM相关业务收入在26年有望达到50亿元。 重申“买入”评级，及目标价人民币336.00元。 根据FactSet，〈a class=singleStock target=_blank onmouseover=javascript:tip.createStockTips (event,hs_603986,兆易创新)
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