0万台，对应AI存储芯片总需求达1200万颗以上，而2025年全球总产能仅800万颗，供需缺口超30%。SEMI数据显示，2026年全球AI服务器相关芯片销售额将达1690亿美元，同比增长55%，其中HBM需求增长尤为显著。供给紧张也是本轮存储芯片涨价的重要原因。目前，全球存储行业库存周期已降至历史低位，SK海力士披露整体库存仅剩约4周，处于历史极低水平。产能层面，头部厂商优先将先进产能分配给AI数据中心所需的高利润产品，消费级存储产能受到挤压。铠侠此前表示，2026年全年NAND闪存产能已全部售罄，供应紧张局面预计持续至2027年。SK海力士也表示，其2026年HBM产能已提前售罄。机构普遍认为，AI需求驱动的存储增长具有不可逆性。中信证券研报表示，受AI强劲需求拉动，存储需求将保持高景气度，存储芯片的涨价有望贯穿2026年全年并持续带来行业催化。摩根士丹利指出，AI产业链的瓶颈正从GPU转向存储、封装与网络带宽，存储需求的刚性增长将持续至少35年。头部厂商有望受益在涨价潮与AI需求的双重驱动下，存储产业链核心厂商有望持续受益，尤其是掌握核心技术、具备产能优势与AI产品布局的企业，将充分享受行业红利。国际存储三巨头凭借垄断地位和技术优势，业绩弹性最为显著。根据高盛的研报，高盛在最新的研报中将三星2026年的运营利润从181万亿韩元提升至239万亿韩元，约合1700亿美元，同比要大涨5倍。SK海力士2026年的运营利润也提升至202万亿韩元，约合1300亿美元。瑞银则将美光2026财年EPS预期从约41美元上调至约45美元，2027财年从42美元上调至约60美元。国内存储厂商同样受益。佰维存储(688525.SH)预计2026年1月至2月实现营业收入40亿元至45亿元，同比增长340%至395%，预计1月至2月归母净利润为15亿元至18亿元，同比扭亏为盈。有观点指出，国内存储公司跟随国际大厂提价，涨价带来的利润将体现在2026年第一季度财报中。兆易创新(603986.SH)不断完善产品矩阵，该公司同时覆盖NOR Flash、SLC NAND、利基型DRAM、MCU四大产品线，车规级产品也已全线布局，并且深度绑定国内主流车企，受益于汽车智能化的持续推进。2025年，兆易创新预计实现归母净利润16.1亿元，同比增长46%；扣非净利润预计14.23亿元，同比增长38%。此
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