用，而正在建设中的新数据中心耗电量更甚，可供多达200万个家庭使用，其中AI大模型训练、智能算力运算成为电力消耗的核心场景。中国作为全球AI产业发展的核心阵地，算力规模的快速扩张正带动电力需求持续攀升。中国信通院数据显示，截至2025年6月，我国计算设备算力总规模达到962EFlops，全球占比约21%，同比增速达73%，其中智能算力规模达到782EFlops，同比增长96%，占总算力比例达81%。华创证券研究报告指出，电力成本已占数据中心运营成本的56.7%，是首要支出项，而AI驱动下，数据中心规模还将持续扩张，预计2026年我国算力总规模将达到767EFlops，其中智能算力占比达73%，这将直接带动电力需求的爆发式增长。细分领域迎差异化机遇多重利好共振下，中国电力企业的价值重估逻辑已逐步清晰，行业正从周期防御向成长核心转型。长期以来，电力板块被视为低波动、高股息的防御性板块，估值处于历史低位，而随着算电协同落地、AI电力需求爆发，电力企业的成长属性被持续激活，估值修复空间广阔。从细分领域来看，不同类型的电力企业将迎来差异化的发展机遇。绿电企业成为算电协同的直接受益者。随着政策要求数据中心绿电占比提升，风电、光伏等绿电企业的市场需求将持续扩大。国家能源局数据显示，2025年全国新增风电、太阳能发电装机超4.3亿千瓦，同比增长22.0%，再创历史新高；风电、太阳能发电累计并网装机达到18.4亿千瓦，占比达47.3%，历史性超过火电，为绿电直供提供了坚实基础。龙源电力(001289.SZ)、三峡能源(600905.SH)、中闽能源(600163.SH)等绿电龙头企业，凭借规模化的绿电装机与完善的运维体系，将持续享受算电协同带来的红利，盈利能力与估值水平有望同步提升。火电企业则迎来角色转型与价值重估。随着算电协同推进，算力中心成为电网的柔性负荷，火电的调峰价值被进一步凸显。在容量电价政策落地后，火电企业的固定成本得以回收，盈利稳定性显著增强，逐步从电量供应者向电网调节者转型，华能国际(600011.SH)、华电国际(600027.SH)等火电龙头的估值修复潜力值得关注。电力设备企业则将受益于算电协同带来的基础设施升级需求。十五五期间电网投资将超7万亿元，其中国家电网预计投资约4万亿，较十四五增长40%，特高压作为西电东送的主要通道，预计2026-2028年将密集开工，
=*=*=*=*=*=
当前为第2/3页
下一页-上一页-
=*=*=*=*=*=
返回新闻列表
返回网站首页