从情绪题材转向“业绩+政策”双轮驱动，结构性机会依然是核心特征。仓位保持灵活性震荡行情下，投资者应如何进行持仓管理？黎仕禹建议，投资者需适度控制仓位，仓位过重者应择机减仓，毕竟市场已显现进入中期调整的迹象。他分析，今日有色等资源股大跌，主因在于美联储降息预期进一步降温，市场开始交易“加息遏制通胀”逻辑。短期来看，非战争方向的科技股和战争方向的资源股（石油、化工）形成“跷跷板”效应，交替演绎；但若市场确认进入中期调整阶段，强势板块终将“补跌”。因此，当前投资者更应做好仓位管理，静待市场回暖信号。“在当前‘上有顶（地缘压制）、下有底（政策托底）’的震荡环境中，建议采取哑铃型持仓策略，兼顾防御与进攻，避免追涨杀跌。保持中性偏积极仓位，利用市场的回调机会进行低吸，而不是恐慌抛售。”潘俊分析，科技板块过去一年受益于全球人工智能产业革命映射以及国内自主可控政策预期，积累了巨大涨幅，短期风险偏好下降导致获利盘流出明显。而以煤炭、石油化工为代表的资源股，则受益于全球地缘政治冲突带来的供给侧冲击，推升了原油等大宗商品的系统性成本抬升与避险溢价。隋东建议采取“防御为主，适度博弈”的策略。首要任务是控制整体仓位，保持一定灵活性。配置上应以石油、煤炭等高股息防御板块作为底仓，规避高位股。同时，可轻仓布局通信、计算机等股价已充分调整、估值合理的科技板块，进行分批低吸。“多方因素共振下，资金可能在科技和资源两个方向轮动。”袁华明指出，科技成长性突出，但易受市场情绪影响，波动大，适合作为进攻性方向配置。资源类股票主要受商品价格和供需周期驱动，头部企业经营和分红稳定，估值相对低，是较好的防御型配置资产。当前市场分化轮动，科技和资源板块均衡配置是兼顾收益弹性和波动控制的较好选择。同时可以对两者比例进行动态调整，市场风险偏好提升时提高科技板块权重，反之增加资源板块比例。毕梦姌建议避免满仓操作，预留资金应对后续震荡调整，防止恐慌性割肉。她分析，资源股短期内多重利空尚未完全消化，大概率延续震荡调整，部分前期涨幅较大的高弹性品种仍有回调空间。建议暂时保持观望，不盲目抄底。等待板块成交量萎缩、期货价格企稳、美联储政策预期边际改善三大信号出现后，再轻仓布局估值合理、业绩确定性强的龙头标的。科技股方面，短期或温和震荡，但长期具备支撑，建议逢低布局优质标的，核心在于板块具备“政策支撑+需求爆发”的双重逻辑，成长逻辑
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