汽车可能成为新的领涨方向。这是一个可能和宏观叙事形成共振，有向上弹性、有赚钱效应扩散的方向。
  银河证券：全球视角下A股韧性在哪里？
  在外部地缘因素反复扰动下，A股市场周内波动较大，投资者情绪整体偏弱，主要指数延续调整态势，但相较前期跌幅已呈现收窄迹象。展望后续，美伊冲突局势演变仍存在较大的不确定性，对全球风险资产的压制影响短期难言消退。在冲突走势尚未明朗之前，叠加通胀预期抬升带来的全球流动性边际收紧环境，全球权益市场大概率将延续高波动运行特征，A股行情或以震荡消化为主。但在外部不确定性下，国内确定性优势凸显，有力支撑A股市场韧性。能源安全、自主可控与产业升级主线清晰，具备更强的防御属性与配置性价比。随着年报和一季报业绩集中披露，业绩确定性高、景气度持续改善的板块，将成为资金聚焦的核心方向。配置上，中长期仍看好科技板块产业驱动与周期板块涨价线索的双主线。
  国投证券：2026与2021，再均衡的宿命
  目前油价依然处于高位，后续不管TACO不TACO，油价中枢上移导致面向二季度的通胀粘性不可否认，这意味事实上中期宏观巨变已经产生。因此，需审慎评估全球经济大滞胀乃至衰退的概率，若发生则全球权益资产就非常被动，对应降仓而非调结构。年内一轮声势浩大的“再均衡配置”难以避免，注定有些品种再也回不去了，也意味着要勇于与过去三年受益于此前逻辑涨幅惊人且重仓的诸多品种作告别，这点要做好充分心理准备。
  目前看，倾向于相信是2021年“调结构”模式，对应后续是一种温和通胀+全球经济有韧性+强美元的情形。目前新旧再均衡（科技/周期）已获验证，资源品内部金融属性下降与商品属性回升亦获得验证，科技+出海内部再均衡仍在进行途中。目前看，围绕电力设备与新能源为代表中上游出海品种将是“2026年宁组合”不可或缺的一部分。
  东吴证券：在地缘预期波动中寻找中期确定性
  地缘冲突取代AI产业逻辑，成为市场当下核心定价因子。A股中长期牛市并未证伪，可以分析讨论两个极端情形：一是战争缓和时点超预期，总量视角下A股将回归原本的内生逻辑；二是小概率情景下地缘冲突超预期升级/持久拉锯引致海外滞胀，油价抬升至150—200美元中枢。以上两种极端情形，均对应中线视角下指数很难“止步于4200”。从风险收益比考量，当前市场已进入“看多做多”区间、将悲观情绪非理性放大损失的是牛市之下的
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