会议存在进一步加码稳增长政策的预期。

  综合研判，四月下旬将成为国内外环境边际改善的关键时间窗口。外部冲击消退后，4月中下旬市场焦点将转向一季报业绩高增长领域。基于当前数据，有色金属、石油石化等资源板块，以及新能源、光通信、半导体产业链有望成为业绩增速最为亮眼的行业。

  兴业证券：寻找本轮冲突中受情绪惯性影响被“错杀”的优质资产

  寻找本轮冲突中受情绪惯性影响被“错杀”的优质资产、持仓结构逐步向景气确定性方向聚焦，这不仅是4月业绩披露期的核心配置思路，也将是今年定价环境转变后，市场需要反复去加强认知、提高重视的逻辑变化。

  结合3月以来涨跌幅，筛选本轮受外部冲击较大的绩优行业，主要集中在：AI(半导体国产算力、PCB、中下游(游戏、消费电子))、先进制造(新能源、军工)、周期(有色、化工、钢铁、玻璃玻纤)、服务消费&新消费(零售、饰品、宠物经济)、非银等。

  华泰证券：风险依然不平衡，尤其是对增长下修定价不充分

  当前定价：风险依然不平衡，尤其是对增长下修定价不充分

  相比单纯复制历史经验，本轮差异在全球需求起始水平更低，海外工资物价循环和通胀失锚风险更低，强加息必要性更低，引发深度衰退压力不大。但正因为全球经济不算强劲，相比70年代后期一二阶段切换的一年和2022年的半年间隔，本轮全球增长下修的时间点可能更早，节奏把握更加重要。

  可交易的预期差：国内资产内外需再平衡

  1)确定性较强而共识度也最高的底仓品种，能源与电力链。2)内外需上的预期差。内需链中增配低筹码、低景气波动的部分必需消费品，交易数据转好且政策对冲受益的内需品种。外需规避对亚洲、中东等敞口大且顺价能力不强的可选品，如消费电子、纺织制造、家电(黑电、小家电)，在对冲能力强的中游资本品中寻找错杀机会。3)短期受流动性压力但未改变中期趋势的主线，AI链和人民币升值，回调提供吸筹机会。

  光大证券：A股市场短期大概率已探明底部，后续或以震荡修复为主

  A股市场短期大概率已探明底部，后续或以震荡修复为主。4月是A股市场传统的“决断窗口”，两大核心事件将决定市场中期运行方向：

  一是，上市公司年报和一季报密集披露，市场有望逐步从前期的题
=*=*=*=*=*=
当前为第2/6页
下一页-上一页-
=*=*=*=*=*=
返回新闻列表
返回网站首页