窗口华泰证券表示，中东局势有缓和，4月8日特朗普同意暂停对伊朗的轰炸两周，伊朗接受巴基斯坦提出的停火协议。从昨晚资产表现看，美股日内反弹，原油大跌，VIX指数冲高回落。我们认为，短期迎来TACO交易窗口。从心态上的积极，转为实际行动上的积极。但是未来仍有变数，VIX在高位，说明市场并未完全定价战事的结束，需要做好仓位管理。配置上，上周三4/1的A股市场可以作为TACO交易的预演，关注下面两条方向：第一组是前期超跌。统计3月份一级行业跌幅靠前的行业，包含：TMT、有色钢铁（核心股）建材、机械设备。都是春季行情周期+科技的主线，同时受益于降息预期的回摆。机械设备是外需驱动。第二组是和油价低相关+独立景气周期，如AI链和创新药。中期视角，战争使得能源安全的问题暴露出来，继续关注电力链，如果短期调整是布局机会。华金证券：A股短期可能已见底当前来看，基本面可能继续回升、海外风险释放和情绪调整已较充分、政策偏积极，A股短期可能已见底。短期建议继续逢低配置：一是政策和产业趋势向上的通信（AI硬件）、电子（半导体（核心股）、AI硬件）、电新（AI电力、储能（核心股））、创新药、有色金属（核心股）、化工、军工（商业航天）等行业；二是煤炭、电力、银行等低估值红利行业。中信证券：建议关注云产业链及算力（核心股）租赁相关标的中信证券指出，伴随Agent应用和多模态生态的爆发，资本开支与算力（核心股）需求错配，全球Token用量正迎来新一轮加速增长，近两年云产业链有望进入量价齐升的发展大年。云产业链方面，需求推升价格水平，云产业链进入量价齐升周期。算力租赁方面，优质算力芯片供给偏紧，头部算力租赁厂商卡位优势突出，较高杠杆提升高增确定性。建议关注云产业链及算力租赁相关标的。



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