，在经历了长达两年的周期洗礼后，正式拉开了价值重估的序幕。基金头号重仓股地位稳固公募基金持仓方面，截至2025年年末，宁德时代继续稳居头号重仓股。据年报数据，截至去年末，共有2926只基金持有宁德时代，持股总市值约1903.46亿元，虽然去年四季度内减持了7296万股，但宁德时代仍为公募基金第一大持仓股。紧随其后的中际旭创、腾讯控股、新易盛等个股，持仓市值与宁德时代仍存在一定差距。截至去年末，多只创业板主题ETF、新能源车电池主题ETF以及部分主动权益基金均将宁德时代列为头号重仓股，尤其是在部分专注“科技成长”和“先进制造”的主题基金中，宁德时代的仓位在多个季度内也长期处于持有上限附近。值得一提的是，近5个交易日内还有相当一批公司股价创下了历史新高，在科技股回暖的行情里，除了宁德时代以外，行业多数集中在AI概念科技股和个别医药股。从公募基金持股比例来看，截至去年末，百奥赛图被基金重仓比例高达45%，重仓比例位居市场前列。该公司是一家聚焦基因编辑与创新抗体药物研发的生物科技企业，因新一代全人源抗体平台产业化进程提速，成为医药赛道中少数获得公募高度集中的标的；除此以外，新易盛、东山精密被重仓持有比例超过30%，源杰科技、震裕科技、中际旭创、仕佳光子、中船特气以及长芯博创等个股被公募基金重仓比例超过20%。锂电池产业链投资价值凸显宁德时代的创新高亦宣告了锂电池、储能板块再度成为市场主线。对于板块的后市走势，多位基金经理表达了积极看法。从产业基本面来看，碳酸锂价格自2025年底的低点反弹幅度已超过90%，亚洲碳酸锂价格较去年10月低点反弹逾90%。华富基金基金经理邓翔表示，当前供需格局的边际变化，正在重塑资源板块的配置逻辑。一方面，锂资源扩产周期被锁定，行业资本开支处于低位，而储能需求在盈利模式跑通后正快速放量，这使得碳酸锂具备了阶段性供需偏紧的基础。另一方面，化工板块的资本开支增速已明显回落，行业出清逐步完成，供给侧修复的逻辑正进入兑现阶段。富国资源精选基金经理王建润表示，复盘历史，锂电池超额收益来自需求主导下供需周期的嵌套行情，其根本逻辑是近十年新能源渗透率的提升和储能系统成本下降的共振，储能推动本轮锂电进入新周期。从供需关系来看，若明年锂电增速超过30%，材料环节或将出现紧缺，下游需求旺盛预计会带来产业链利润的再分配。目前碳酸锂环节涨价已启动，材料环节业绩兑现估值性价
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