构向高附加值升级，毛利率稳步提升。而这份盈利能力绝非昙花一现。从长期产业逻辑来看，AI大模型持续迭代、算力需求仍在指数级增长，行业供需格局依旧紧张，产品价格与订单量具备强支撑；国内政策持续护航，产业配套不断完善，国产替代空间依然广阔，叠加行业产能扩张聚焦高端、低端产能无序扩张受限，盈利韧性将持续凸显。    行业迈入高景气周期    除龙头企业一季报业绩点燃市场热情外，近期PCB、存储芯片等产业环节涨价扩产消息也提振了市场情绪。    在存储芯片涨价潮后，现阶段市场的供需失衡情况仍愈演愈烈；据市场研究机构TrendForce集邦咨询数据，进入2026年二季度，存储价格仍在上行，集邦咨询预计一般型DRAM合约价将环比上涨58%至63%、NANDFlash合约价将环比上涨70%至75%。    万联证券研报指出，在算力基础设施和AI云需求拉动下，AI服务器对DRAM和HBM需求强劲增长，原厂DRAM供应处于趋紧状态，存储原厂更主动地推动合约价上调并加快价格传导节奏，二季度原厂DDR5价格整体上涨约30%。此外，CFM最新价格显示，2026年4月，DDR5RDIMM32GB/64GB/96GB价格上涨至650美元/1220美元/1980美元。    东吴证券分析指出，AI算力爆发驱动PCB行业进入史上最强扩产周期，头部企业资本开支精准投向高端产能，彰显高景气信心。据东吴证券统计2026年，三大龙头合计规划资本开支超544亿元。国金证券则认为，随着光模块速率升级和CPO技术商业化的提速，对PCB的结构设计、散热性能和信号损耗提出了更高要求，由于全球具备高端制程量产能力的厂商有限，PCB供应紧张的状况及其在ASIC领域的额外增长动能有望持续。    市场机构认为，目前AI算力建设方兴未艾，算力产业链中高景气细分赛道如PCB、存储等需求旺盛，同时PCB及存储均处于景气扩张周期，有望拉动上游设备及材料需求。    “由于AI算力建设需求依然存在，高端环节的产能可能仍相对紧张，价格环境对供给方仍
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